з боку центрального банку. Обліковий відсоток є одним з основних інструментів, за допомогою якого центральні банки різних країн регулюють обсяги грошової маси в обігу, темпи інфляції, стан платіжного балансу і валютний курс. Рефінансування комерційних банків може проводитися або шляхом прямого короткострокового кредитування, або допомогою переобліку комерційних векселів. Пониження офіційної процентної ставки призводить до здешевлення кредитних ресурсів і збільшення пропозиції на ринку, навпаки, її підвищення - до стиснення грошової мас, уповільнення темпів інфляції, але в теж час - до скорочення обсягу інвестицій. Зміна ставки рефінансування сигналізує про зміни в грошово-кредитній політиці Центробанку залежно від рівня інфляції. Політика впливу на грошову масу шляхом регулювання цих ставок отримала назву облікової (або дисконтної) політики. Основним об'єктом, на який впливає процентна політика центрального банку, у всіх розвинених країнах є короткострокові кредити. Однак за допомогою регулювання облікової ставки центральні банки впливають не тільки на стан грошового, але і фінансового ринку. Так зростання облікової ставки тягне за собою підвищення ставок за кредитами і депозитами на грошовому ринку, що в свою чергу впливає на зменшення попиту на цінні папери і збільшення їх пропозицію.
Банк Росії також починає проводити більш активну процентну політику. Так, на початку 2006 р. для вилучення надлишкової ліквідності Банк Росії кілька разів підвищував ставки за депозитами комерційних банків у Центральному банку. Але не дивлячись на посилення уваги до процентній політиці, її вплив на стан грошової сфери в найближчим часом залишатиметься все ще обмеженим. Як вважає заступник Голови Банку Росії А.В. Улюкаєв, механізм створення грошей Банком Росії характеризується тим, що рублі надходять у банківську систему в основному в Внаслідок купівлі іноземної валюти. Великий приплив ліквідності в економіку робить попит комерційних банків на кредити Центрального банку незначним. [7]
Невідповідність рекламованих і реальних ставок за споживчими кредитами підштовхнуло Федеральну антимонопольну службу розробити спільно з Центральним банком рекомендації для банків, що стосуються надання інформації за споживчими кредитами
Тепер Центральний банк стежить за тим, щоб банки давали споживачам достовірну і повну інформацію про умови надання, використання та повернення споживчого кредиту, зокрема про витрати боржника, що складаються з річних відсотків і додаткових витрат, що включають в себе всі види платежів кредитної організації і третім особам (наприклад, страховим організаціям, оцінювачам і поштовим службам), і т.д. br/>
На сьогодні грошовий ринок Росії піддається дії численних історичних дисбалансів і перекосів, які деформують рівновагу грошової системи та її учасників за класичною моделлю. Механізми функціонування грошового ринку потребують коригуванню в середньостроковому періоді взаємними зусиллями регулятора, законодавців і банківського співтовариства.
Розвиток ринку цінних паперів в нашій країні вже може розглядатися як один з факторів, що впливають на рівень позичкового відсотка. Якщо до 2000 року в Росії практично не було організованого ринку корпоративних боргових зобов'язань як альтернативи банківському кредитуванню, то останнім часом все більше емітентів виходять на ринок. Поступово складається і ринок вторинного обігу корпоративних облігацій, росте їх ліквідність. Тобто розширюється число боргових інструментів, прийнятих ринком, і одночасно збільшується доступність операцій з купівлі-продажу цінних паперів для інвесторів . p> Збільшення обсягів залучення ресурсів міжнародних ринків капіталів позитивно позначається на динаміці руху ринкових процентних ставок. Виведення цінних паперів російських підприємств на зарубіжні фінансові ринки, посилення присутності нерезидентів на російському ринку боргових зобов'язань, розширення прямих контактів російських підприємств і банків із зарубіжними фінансовими інститутами стимулює збільшення обсягів пропозиції кредитних ресурсів і, отже, зниження процентних ставок.
На сьогоднішній день деякі російські банки намагаються використовувати поняття ефективної (реальної) річної ставки. Але, на жаль, у нашому законодавстві поняття ефективної ставки немає, як немає і єдиної методики її визначення. До речі кажучи, введення поняття ефективної ставки у нас навіть не передбачається. Федеральна антимонопольна служба і Центральний банк настійно рекомендують банкам повідомляти детальний графік платежів і вказувати всі комісії до укладення договору <7>. Правда, виконуючи дану вимогу, більшість банків надає графік платежів безпосередньо при укладенні кредитного договору - коли споживач, найчастіше, вже не може відмовитися від його підписання (так як в цей час вже прийнято рішення про купівлю-якого товару і треба платити за нього гроші).
В
Додаток 1
Таблиця 1.Классіфікація форм позикового відсотк...
