діяльність в одній економічної, правової середовищі і активно впливають один на одного, оцінку ризику підприємства слід розпочати з інтегрального показника, що залежить від економічного середовища, дій конкурентів або інших підприємств [6].
Оцінку інтегрального ризику підприємства пропонується проводити в два етапи: експрес-аналіз стану справ на підприємстві і безпосередньо оцінка інтегрального ризику.
На першому етапі потрібно проведення тематичної бесіди з керівником підприємства. Цей захід дозволить оцінити ступінь зацікавленості керівника у вирішенні проблем, пов'язаних з впливом ризиків. Потім пропонується провести інтерв'ювання та анкетування начальників і співробітників всіх ключових підрозділів компанії. Перелік питань інтерв'ю необхідно підбирати відповідно до спеціалізації зацікавленої служби. Якщо інтерв'ювання важко або тривало, то його доцільно замінити анкетуванням.
Аналіз відповідей, отриманих в ході інтерв'ювання та анкетування, дозволить відобразити погляд працівників фірми на проблему оцінки та управління ризиками підприємства.
Після реалізації вищеназваних заходів етап експрес-оцінки ризиків компанії можна вважати закінченим. У Надалі необхідно прийняти одне з двох альтернативних управлінських рішень: продовжити аналітичні роботи з поглиблення та систематизації оцінки, аналізу та управління ризиками підприємства або відмовитися від вищеназваних заходів у зв'язку з їх економічною недоцільністю (однією з причин може бути неприйнятне співвідношення можливого позитивного ефекту по порівняно з рівнем ресурсних вкладень для його досягнення).
Другий етап інтегральної оцінки ризику компанії пропонується поділити на три підетапи:
- розрахунок показників ймовірності банкрутства;
- визначення В«загальної бетиВ»;
- оцінка вартості підприємства з урахуванням фактора ризику.
Причина виділення оцінки ймовірності банкрутства в перший підетапів полягає в тому, що використання однієї з методик прогнозування банкрутства підприємства дозволить відстежити ті підприємства. Керівникам яких насамперед варто провести комплекс заходів з виведення підприємства з кризової передбанкрутному ситуації. Величину інтегрального (Сукупного) ризику подібних підприємств вже після реалізації підетапи розрахунку ймовірності банкрутства слід охарактеризувати як критичну. У разі ж значення показників ймовірності банкрутства прийнятні, то рекомендується перейти до реалізації наступного підетапу оцінки інтегрального ризику, а саме до визначенню ступеня схильності підприємства ризику.
Другий підетапів є розробкою авторів, заснованої на принципах моделі САРМ і АРТ. Показником, характеризує і які оцінюватимуть ступінь схильності підприємства ризику, виступає величина, іменована В«загальна бетаВ». Під загальною бетою розуміється деяка змінна, значення якої залежить від динаміки змін певних індикаторів ризикованості бізнесу компанії. А також від поведінки інших учасників ринку. Індикатором ризикованості бізнесу може виступати якась характеристика господарської діяльності фірми, значення якої варіюється в залежно від рівня ризику. Методики розрахунку і аналізу загальної бет пропонується розділяти на 4 процесу:
1. концептуальний;
2. підготовчий;
3. розрахунок В«Приватних бетВ»;
4. розрахунок і аналіз загальної бети.
Завдання концептуального процесу сос тоит в тому, щоб визначити мінімальний набір підприємств та індикаторів, дозволяють комплексно оцінити ступінь чутливості підприємства до ризику. Так, в якості індикаторів чутливості підприємства до ризику пропонуються: необоротні активи, виручка від реалізації, частка собівартості у виручці, рентабельність власного капіталу. Коефіцієнт поточної ліквідності. p> Вищеперелічені показники комплексно характеризують інвестиційну, господарську, фінансову діяльність фірми, ефективність бізнесу в цілому. На основі перерахованих вище індикаторів пропонується розрахувати В«приватні бетиВ» активів, виручки, собівартості, прибутковості, коефіцієнта поточної ліквідності. Під В«приватної бетою В»розуміється якийсь показник, що оцінює рівень ризику підприємства по коливань певного індикатора.
Склад приватних бет НЕ є остаточним, список миє бути доповнений і розширений у залежності від цілей і завдань дослідження. Що стосується запропонованих показників, то основними їх перевагами є: доступність вихідних відомостей для розрахунків, наочність і інформативність, простота розрахунку, повсюдне використання в практиці аналізу господарської діяльності підприємств.
Проілюструємо пропоновану методику розрахунку на прикладі аналізу ряду найбільших підприємств хлібопекарської та молочної промисловості Брянської області.
Мета другого (Підготовчого) процесу полягає в зборі та систематизації вихідних відомостей, а також у формуванні допоміжних таблиць. Джерелом вихідних відомостей для більшості розрахунків служить ...
