За характером участі інвестора в інвестиційному процесі інвестиції поділяються на прямі і непрямі (опосередковані). Прямі інвестиції передбачають пряме, безпосередню участь інвестора у вкладенні капіталу в конкретний об'єкт інвестування, будь то придбання реальних активів, або вкладення капіталу в статутні фонди організації. Непрямі (опосередковані) інвестиції передбачають вкладення капіталу інвестора в об'єкти інвестування через фінансових посередників (інституціональних інвесторів) за допомогою придбання різних фінансових інструментів.
У економічній літературі часто можна зустріти поділ інвестицій на прямі і портфельні. При цьому під прямими інвестиціями розуміють В«безпосереднє вкладення коштів у виробництво, придбання реальних активів. Портфельні інвестиції здійснюються у формі покупки цінних паперів В». Таке трактування прямих і портфельних інвестицій хоча і є досить поширеною, але вона не цілком коректна. Якщо не рахувати деяких нюансів, то тут прямі інвестиції по суті ототожнюються з реальними інвестиціями, а портфельні - з фінансовими. Насправді портфельні інвестиції являють собою диверсифікацію вкладень капіталу інвестора в різні об'єкти інвестування та насамперед у різні фінансові інструменти. Об'єктами портфельного інвестування, як правило, виступають різні цінні папери, банківські депозитні вклади, іноземна валюта. Відповідно до складу інвестиційного портфеля можуть входити як прямі, так і непрямі опосередковані інвестиції. Прямі й портфельні інвестиції мають різний сенс для інвестора і одержувача інвестицій (підприємства).
Для підприємства кожен інвестор асоціюється з певним розміром або потоком вкладень (насамперед фінансових). Причому найчастіше, наприклад в акціонерних суспільствах, в залежності від розміру вкладень (кількості придбаних акцій) інвестори отримують певні права на участь в управлінні. Відповідно інвестори з позиції одержувача інвестицій поділяються на великих, дрібних і т. п., а не на портфельних і прямих інвесторів.
Інвестор, вкладаючи кошти в підприємство через придбання акцій, паїв, часток, діє або безпосередньо (прямий інвестор), або опосередковано (опосередкований інвестор) через фінансові інститути. При цьому важливо не те, як він діє, а те, які цілі переслідує, який обсяг коштів вкладає в підприємство.
Портфельний інвестор - це особа, яка набуває різні фінансові інструменти з різним ступенем ризику з метою отримання певного (бажаного) рівня доходів на вкладені кошти. При цьому портфельний інвестор не обов'язково діє через фінансові інститути. Він може здійснювати ці операції прямо, безпосередньо. Іншими словами, з точки зору інвестора інвестиції поділяються на прямі і непрямі (опосередковані), або портфельні й неподільні, однорідні або, як їх ще називають, сімплексні.
3.3 По відношенню до об'єкта вкладення
По відношенню до об'єкта вкладення виділяють внутрішні та зовнішні інвестиції. Внутр...
