є Використання математичної МОДЕЛІ Г.Марковіца, де має місце задача квадратічної оптімізації, а Вже при розподілі Капіталу среди конкретних актівів, Які складають Обраний сегмент прайси, як правило, вікорістовується однофакторна модель Шарпа, де вірішується завдання лінійної оптімізації.
Колі інвесторі діверсіфікують свои портфелі, смороду скорочують ступінь своєї піддатності спеціфічному ризику ФІРМИ, того ризико, на Який Варто звертати уваг при інвестуванні, це ринковий ризико. Модель ОЦІНКИ капітальніх (ФІНАНСОВИХ) актівів вімірює піддатність ринковому ризику за помощью ринкового коефіцієнту бета, Який оцінює, Скільки ризику додає Данії актив до ринкового портфеля. Модель арбітражної ОЦІНКИ та багатофакторні МОДЕЛІ дозволяють враховуваті чісленні джерела ринкового ризику и оцінюваті КОЕФІЦІЄНТИ бета для інвестиції відносно до шкірного фактору впліву, при цьом відмінність между моделями Полягає в тому, что модель арбітражної ОЦІНКИ відмовляється від ідентіфікації статистичних факторів, а в багатофакторніх моделях смороду замінюються спеціальнімі макроекономічнімі факторами, в результаті чого Вихідна модель володіє Економічною основою. МОДЕЛІ регресії вімірюють ринковий ризико на Основі результатів аналізу характеристик ФІРМИ, Які корелюють з скроню доходами в Минули, таких, як, Наприклад, мультіплікатор "балансова ВАРТІСТЬ/ціна".
Через необхідність постійної адаптації до змін зовнішнього середовища Дуже ВАЖЛИВО етапом є управління інвестіційнім портфелем, что являє собою набор Дій, спрямовану на зміну его внутрішньої структури, пов'язаних з тим, что через Деяк годину цілі інвестування могут змінітіся або может відбутісь зміна інвестіційніх характеристик компонентів портфеля, в результаті чого поточний портфель Вже не якщо оптимальним. Управление інвестіційнім портфелем вімагає Здійснення різноманітніх фінансово-економічних розрахунків, пов'язаних з потоками копійчаних коштів у Різні періоді годині.
Оцінка ефектівності інвестіційного портфеля здійснюється за помощью методичного інструментарію інвестіційної ОЦІНКИ. Один з фундаментальних Принципів інвестіційної ОЦІНКИ Полягає в тому, что ВСІ активо, як фінансові, так и реальні, можна систематично оцінюваті, вікорістовуючі традіційні МОДЕЛІ ОЦІНКИ, Причому МОДЕЛІ ОЦІНКИ, розроблені для ФІНАНСОВИХ актівів, підходять такоже и для реальних актівів, оскількі смороду володіють кількома спільнімі характеристиками: їх Цінність візначається створюванімі ними Копійчаної потоками, невізначеністю, пов'язаною Із ними, та очікуванім зростанням ціх Копійчаної потоків. Альо є й кілька Серйозно відмінностей между цімі двома класами актівів, зокрема Відмінності у їх ліквідності, типах інвесторів на шкірному Із рінків, а такоже у природі Копійчаної потоків, что генеруються ІНВЕСТИЦІЯМИ в ці активи, Аджея реальні інвестиції мают обмеженності Термін Існування та повінні оцінюватісь з урахуванням ціх обставинні. На практіці вікорістовується й достатньо широке коло моделей ОЦ...
