ститути, що грають важливу роль на фінансовому ринку. Надаючи страхову послугу, страхові організації здійснюють пересування коштів на ринку капіталу. Розрізнені страхові внески; які вони отримують від страхувальників, перетворюються на величезний, постійно поповнюється страхової фонд.
У промислово розвинених країнах світу з розмірами акумульованих фондів і вкладом в платіжні баланси страхування успішно конкурує з банківським бізнесом. Так, у США збір страхової премії в 2001 р. склав 890 млрд. дол, приблизно стільки ж в об'єднаній Європі. Російські страховики за 2001 р. [2] всі разом зібрали близько 8,851 млрд. дол (рівень однієї не дуже великої західній компанії). Страховики перетворюють пасивні грошові потоки в потоки активного капіталу і поряд з банками стають найбільшими джерелами інвестиційного капіталу.
Об'єктивною основою етогоявляется інверсія страхового циклу, коли страховий внесок передує виконання зобов'язань страховика. Цей факт сприяє тому, що страховики в певний період часу розташовують значною кількістю коштів, які можуть бути максимально ефективно використані з метою отримання додаткового доходу. У Відповідно до чинного законодавства, що регулює російський страховий ринок, істотний вплив на інвестиційні можливості страховиків надає і збільшення їх/власного капіталу.
Необхідність інвестування тимчасово вільних коштів випливає з природи страхування. Оскільки страховий бізнес НЕ припускає-лага
значною норми прибутку при формуванні ціни на страхову послугу, для забезпечення достатнього рівня рентабельності страхові компанії використовують можливість отримання додаткових коштів шляхом інвестування тимчасово вільних фінансових ре-сурсів.
Інвестиції - це вкладення коштів у об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання доходу (Прибутку). Розміщення активів страхової орган тації має здійснюватися на принципах ліквідності, зворотності, прибутковості і диверсифікації активів. - p> Під ліквідністю активів розуміється можливість оперативного перетворення активів страхової компанії (без зниження вартості їх придбання) у готівку та інші ліквідні платіжні засоби для погашення прийнятих зобов'язань.
Поворотність передбачає обов'язкову можливість повернення інвестованих коштів у повному обсязі. Принцип зворотності (надійності) ставить перед страховиком завдання добитися максимально можливою в даних умовах безпеки вкладень, тобто звести інвести ційний ризик до мінімуму.
Принцип прибутковості інвестиційних вкладень страхової компанії передбачає обов'язкове отримання доходу від інвестування коштів. Це дає можливість страховику мати збиток за страхових операціях і забезпечувати свої позиції на ринку & умовах конкуренції; Однак можливість отримання високого прибутку означає і підвищений ступінь ризику, але не завжди високий ризик забезпечує високу прибуток.
Принципи повернення, ліквідності та прибутковості як мети інвестування досить суперечливі, оскільки найбільш надійні активи, як правило, низько дохідні, і навпаки. Компроміс між інвестиційними цілями страхової компанії досягається за допомогою диверсифікації інвестиційного портфеля.
Диверсифікація - наявність широкого кола об'єктів інвестицій коштів про метою зменшення можливого інвестиційного ризику. Ризик в інвестування вання означає можливість того, що фактична прибуток виявиться нижче розрахункової. Інвестиційний ризик включає в себе недіверсіфіціруемий (ринковий) ризик і діверсіфіціруемий (специфічний) ризик. Недіверсіфі-ціруемим є ризик, якого уникнути неможливо. Він пов'язаний з факторами, які впливають на всі компанії одночасно (інфляція, війна, глобальні зміни оподаткування, зміни грошової політики тощо).
Діверсіфіціруемий ризик - це та частина інвестиційного ризику, до ^ торого можна уникнути при формуванні добре диверсифікованого портфеля. Він пов'язаний з несприятливими подіями в рамках однієї фірми, коли наслідки цих подій можуть компенсуватися за рахунок гарній ситуації на інших фірмах.
Інвестиційний портфель, який відповідає всім вимогам: гарантії повернення коштів, ліквідності і, прибутковості - є збалансованим. Але завдання компанії полягає не просто у формуванні збалансованого портфеля, а збалансованого портфеля, який задовольняє інвестиційним цілям даної конкретної компанії. У зв'язку з цим страхові компанії, що мають різні страхові портфелі, сформують і різні інвестиційні портфелі, навіть використовуючи В«дашую методологію управління ризиком, розрахунку норми прибутку і т.д. СледоватНйь ^ але, інвестиційна політика страхової організації визначається особливостями проведених нею страхових операцій.
Державне регулювання інвестиційної діяльності.
Значимість діяльності страхових організацій для економіки в цілому і для кожного окремого страхувальника породили потребу державного регулювання інвестиційних операцій страховиків. Об'єктом таког...
