необхідно передбачити, щоб моменти закінчення будівництва об'єктів або його етапів, моменти завершення освоєння вводяться виробничих потужностей, а так само моменти початку випуску основних видів продукції і моменти заміни основних засобів збігалися з кінцями відповідних кроків, що дозволяє перевірити фінансову реалізованість проекту на окремих стадіях його здійснення);
В· нерівномірність грошових надходжень і витрат з урахуванням сезонності виробництва;
В· періодичність фінансування проекту. Крок розрахунку доцільно вибирати таким чином, щоб отримання кредитів і позик, а так само процентні платежі припадали на його початок і кінець;
В· оцінку рівня невизначеності ризику;
В· умови фінансування (співвідношення між власними і позиковими засобами, величина і періодичність виплати відсотків за кредити і позики, а так само платежів за лізинг майна).
В· Зміна цін протягом кроку за рахунок інфляції та інших факторів.
Відрізки часу, в яких прогнозують високі темпи інфляції (понад 10% на рік), доцільно розбивати на більш дрібні кроки.
Час у розрахунковому періоді вимірюють у роках або частках року і беруть від фіксованого моменту t0 = 0, прийнятого за базовий. Проект, як і будь-яка фінансова операції, пов'язана з отриманням доходів і здійсненням витрат, породжує грошові потоки (Cach-Flow, CF). Грошовий потік проекту - це залежність від часу грошових надходжень і платежів при реалізації при реалізації будь-якого проекту, обумовлена ​​для всього розрахункового періоду. p align="justify"> Значення грошового потоку позначається через (t), (CFt), якщо воно відноситься до моменту часу t, або через (m) (CFm), якщо він ставиться до кроку m.
У тих випадках, коли мова йде про декілька потоках або про якусь складової грошового потоку, зазначені позначення доповнюються необхідними індексами.
На кожному кроці значення грошового потоку характеризується:
припливом, рівним розміру грошових надходжень (або результатів у вартісному вираженні) на цьому кроці (пm);
відтоком, рівним платежах на цьому кроці (Оm);
сальдо (активним балансом, ефектом), рівним різниці між припливом і відтоком (пm - Оm).
Грошовий потік (t) зазвичай складається з потоків від окремих видів діяльності:
грошового потоку від інвестиційної діяльності та (t);
грошового потоку від операційної діяльності 0 (t);
грошового потоку від фінансової діяльності (t).
Для ряду інвестиційних проектів суворо розмежувати потоки з різних видів діяльності може здатися скрутним. У цих випадках можна об'єднати деякі (або всі) потоки. p align="justify"> Грошові потоки можуть виражатися в...
