економісти починають приділяти увагу такому фактору, як людський капітал. Поняття людського капіталу є не лише суто соціологічним, а й економічним. Відомий економіст Г. Беккер визначав його, як суму накопичених знань, навичок, які були отримані в результаті процесу соціалізації, вдосконалення навичок, і згодом можуть мати економічної еквівалент, що виражався в заробітній платі, відсотку і т.д. [2].
Отже, важливо відзначити, що інвестори першими на ринку страхування виявили «сигнали», завдяки яким вони можуть інвестувати в страхування життя більш продумано. Подібним своєрідним «сигналом» на ринку для інвесторів і став людський капітал. «Фінансове планування та консультанти все частіше визнають, що людський капітал повинен бути прийнятий до уваги при побудові оптимального портфеля для індивідуальних інвесторів» [41]. При цьому, на думку авторів, людський капітал є не просто ще одним сигналом вигідного класу активів, «він містить унікальний ризик смертності у вигляді втрати майбутніх доходів і заробітної плати в разі смерті годувальника». [41]
Страхування життя елімінує фінансові втрати, пов'язані з ризиком смертності, тому людський капітал впливає і на оптимальний розподіл активів і попиту на страхування життя з боку населення. Тим не менше, раніше рішення про розподіл активів на страхування життя аналізувалися без обліку людського капіталу застрахованих [41]. Дослідники також виявили кореляцію між людським і фінансовим капіталами.
Людський капітал має безпосередній вплив на попит на послуги зі страхування життя, а також на розподіл портфеля інвестицій споживачів даної послуги: рішення про те, на яку суму має бути застрахований людина, і на те, як повинен інвестувати гравець на ринку - не можуть прийматися у відриві один від одного. Зважаючи на вищесказане, людський капітал повинен розглядається, в якості основної елемента попиту як на покупку послуги зі страхування життя, так і на попит на весь комплекс інструментів інвестування / або на весь комплекс інвестиційних послуг.
Крім включення людського капіталу в аналіз практик страхування життя, дослідники [40, с.105] також виділяють наступні фактори, що впливають на попит продуктів зі страхування життя:
· дохід (фактор, який надає найбільший вплив на участь у програмах страхування життя);
· освіту;
· ставки по страхуванню життя;
· рівень соціальної захищеності;
· рівень економічного розвитку країни (чим розвиненіша економіка країни, тим більш розвиненим буде ринок страхування життя).
Примітно, що аналізованих дослідження є лонгітюдним, що дозволяє його авторам стверджувати, що фактори доходу, освіти, економічного розвитку регіону є визначальними (на відміну від факторів соціальної захищеності та ставок по страхуванню, які є релевантними тільки по відношенню до конкретного регіону, оскільки ці фактори, в першу чергу опиняються під впливом демографічної, політичної та економічної політики конкретного регіону).
Другий важливий висновок, до якого приходять дослідники, полягає в тому, що в країнах з низьким рівнем доходу, спостерігається низька еластичність попиту по доходу, в той час, як у країнах з високим рівнем доходу буде більш висока еластичність попиту за доходом.
Розг...
