justify"> США - 12% за вкладами до запитання, 3% інші,
Франція - 5,5% за вкладами до запитання, 3% інші,
ФРН - від 4,15 до 12,1%,
Швейцарія - 2,5%,
Японія - від 2,5 до 0,125%.
У ряді країн банки прагнуть до ухилення від платежів з підтримання обов'язкових резервів, що тягне за собою появу нових законодавчих поправок для цих інструментів грошово-кредитної політики. Наприклад, в США неодноразово вносилися поправки в діючий порядок про мінімальні резервах, зокрема, в 1980 р. прийняті поправки до акту про валютний контроль, які усунули прагнення банків до виходу з ФРС (В 70-х роках комерційні банки почали виходити з ФРС в зв'язку з тим, що тоді приписи щодо мінімальними резервів поширювалися тільки на банки - члени цієї групи)
Інструмент обов'язкових (мінімальних) резервів використовується також центральними банками для забезпечення конкурентоспроможності своїх комерційних банків.
Банки можуть зберігати і надлишкові резерви - деякі суми понад обов'язкових резервів, наприклад, для непередбачених випадків збільшення потреби в ліквідних коштах. Однак це позбавляє банки суми доходу, який вони могли б отримати, пускаючи ці гроші в оборот. Тому із зростанням процентної ставки рівень надлишкових резервів зазвичай знижується.
Чим вище встановлює Центральний банк норму обов'язкових резервів, тим менша частка коштів може бути використана комерційними банками для активних операцій. Збільшення норми резервів (rr) зменшує грошовий мультиплікатор і веде до скорочення грошової маси. Таким чином, змінюючи норму обов'язкових резервів, Центральний банк надає дію на динаміку грошової пропозиції.
На практиці норми обов'язкових резервів переглядаються досить рідко, оскільки сама процедура носить громіздкий характер, а сила впливу цього інструменту через мультиплікатор значна.
Іншим інструментом грошово-кредитного регулювання є зміна облікової ставки (або ставки рефінансування), за якою Центральний банк видає кредити комерційним банкам. Якщо облікова ставка підвищується, то обсяг запозичень у Центрального банку скорочується, а отже, зменшуються і операції комерційних банків з надання позичок. До того ж, отримуючи більш дорогий кредит, комерційні банки підвищують і свої ставки по позиках. Хвиля кредитного стиснення і подорожчання грошей прокочується по всій системі. Пропозиція грошей в економіці знижується. Зниження облікової ставки діє у зворотному напрямку.
Облікова ставка зазвичай буває нижче ставки міжбанківського ринку. Але отримання кредиту у Центрального банку може бути пов'язане з певними адміністративними обмеженнями. Часто Центральний банк виступає як останній кредитор для комерційних банків, що зазнають серйозні труднощі. Однак до «обліковому вікна» Центрального банку допускаються не всі банки: характер фінансових операцій позичальника або причини звернення за допомогою можуть виявитися неприйнятними, з погляду Центрального банку.
Короткострокові позички звичайно надаються для поповнення резервів комерційних банків. Середньострокові і довгострокові позики Центрального банку видаються для особливих потреб (сезонні потреби) або для виходу з важкого фінансового становища.
На відміну від міжбанківського кред...
