ктивність запропонованих заходів. Підприємство, маючи дебіторську заборгованість, несе втрати. Захід передбачає зменшення дебіторської заборгованості тільки за рахунок одного дебітора на 150 млн. Руб., Що призведе до зменшення періоду оборотності дебіторської заборгованості та збільшення прибутку.
У структурі кредиторської заборгованості витрати на заробітну плату всіх працівників підприємства становлять 37,9%, податки з фонду оплати праці - 38%.
Прибуток - 100% - 37,9% * 1,38=47,13%
Чи не використовуючи заходи щодо зниження дебіторської заборгованості ТДВ! не інвестує додатковий прибуток в оборот.
Розрахуємо недоотриманий прибуток підприємства за рахунок прострочення платежу за боргом ДУ «!»:
млн. руб. * 47,13%=70695000. руб.
Отже, зробимо висновок, що, інвестуючи 150 млн. руб., можна отримати прибуток у розмірі 70695000. руб. Значить застосування форфейтингових операції тільки лише щодо одного клієнта вже вигідно для підприємства. Фінансовий відділ, таким чином, повинен буде звернути увагу на врегулювання дебіторської заборгованості.
Ефект від запропонованого заходу розрахуємо за такою формулою:
Е=ЕР - (С + Ен * К) (3.11)
де Е - економічний ефект на рік, млн. руб.,
Ер економічний результат в рік, млн. руб.
С - поточні витрати на утримання фінансового відділу на рік, тис. руб.
Ен - нормативний коефіцієнт економічної ефективності капітальних вкладень, Ен=0,1
К- витрати на одного працівника фірми, тис. руб.
Е=70,7 - (64 + 0,1 * 48)=68,8 млн. руб.
Таким чином застосування вже тільки однієї операції покриває витрати підприємства на створення фінансового відділу.
3.1.2 Оцінка економічної ефективності використання лізингу в діяльності підприємства
Таблиця 11. «Переваги лізингу в порівнянні з іншими варіантами інвестування»
Розглянутий факторВаріант фінансування інвестиційного проектасобственние средствакредітлізінгВисокая ймовірність одноразової придбання необхідного майна (наявність достатньої кількості вільних коштів для його оплати) нетдадаНеобходімость акумулювання значних обсягів власних коштів підприємства на реалізацію проектаданетнетОтнесеніе на собівартість витрат, пов'язаних з реалізацією інвестиційного проектанетнетдаВозможность застосування відносно придбаного майна прискореної амортизації з коефіцієнтом до 3-хнетнетда
Розглянемо ефективність придбання! автонавантажувача за договором лізингу.
Для підвищення ефективності вантажно-розвантажувальних робіт при прийомі і відправці товару (будівельних матеріалів) 1 необхідно придбати новий автонавантажувач, вартістю 25504 євро, що в еквіваленті на 06.08.2014 року за курсом НБ РБ (13880 біл. руб.) становить 354 000 000 (далі 354 млн.) бел.руб.
Припустимо, що керівництвом організації було вирішено придбати автонавантажувач CATERPILLAR DP30 вантажопідйомністю 23000 кг, 2013 роки року випуску, вартістю 354 млн. руб.
Розглянемо ефективність автонавантажувача для! за договором лізингу. Розрахунок платежів при придбанні майна за рахунок лізингу представлений в таблиці 10.
Таблиця 12. «Розрахунок платежів при придбанні автонавантажувача для!
Придбання майна за рахунок лізінгаI годII годIII годІтого1. Вартість обладнання з ПДВ - 1 - 53542. У тому числі НДС-- - 593. Амортизація (за рік) 91,57599,999,9291,384. Залишкова вартість у лізінгодателя295208,43108,53-5. Лізингові платежі і аванс, включаючи ПДВ, в тому числі авансовий платіж 25% 224,2 88,5135,7 - 135,7 - 495,6 - 7. Лізингові платежі без ПДВ, у тому числі маржа лізінгодателя114,91 45114,91 4 , 5114,91 4,5344,73 13,58. Лізингові платежі і аванс, включаючи НДС224,1135,6135,6495,39. ПДВ до заліку у лізингоодержувача за рахунок лізінгополучателя20,6920,6920,6962,0710. ПДВ до заліку у лізингоодержувача за рахунок аванса4,54,54,5-Придбання майна за рахунок лізінгаI годII годIII годІтого11. Податкова економія (9 + 10 + 11) 52,7752,7752,77158,3112. Економія за рахунок вільних обігових коштів при рентабельності 15% годових320,85149,38-470,2413. Вільні обігові средств279129,9-408,914. Доход41,8519,49-61,3415. Чистий грошовий потік (7-12-14) 24,7947,1566,64138,58
В даному випадку чистий грошовий потік склав 138 580 000 біл. руб.
Чистий грошовий потік (ЧДП) за 3 роки склав 138 580 000. Звідси обчислимо негативний грошовий потік (ОДП):
ЧДП=ПДП - ОДП, де: (3.12)
