ння Контрактів на відповідній розрахунковий день, становится ще більш надійної в Чинність Існування системи маржі (гарантійного внеска). Система маржі Забезпечує покриття будь-яких дефіцітів, что утворяться при переоцінці, за рахунок гарантійного Внески, что винен буті внесень до здій снення догоди. Депонування Змусити звичайна провадиться в розмірі 20% від суми догоди.
7. Кредитування ї інвестування в іноземній Валюті такоже может буті Використана, крім других цілей, для довгострокового страхування від валютних різіків. Наприклад, Якщо яка-небудь компанія, згідно з Укладення контрактом, винна здобудуть через рік ПЄВНЄВ торбу у Валюті, курс Якої может впасти, то їй Варто звернута за позички в тій же Валюті ї Почати використовуват Отримані кошти як продуктивно капітал. Природно, что величина відсотка, что сплачується, не винних перевіщуваті очікуваного уровня Падіння курсу. Можливе Використання аналогічної техніки й платником. Если компанія, навпаки, повинна віплатіті за контрактом ПЄВНЄВ суму у Валюті, курс Якої может вирости, то можна здійсніті Наступний ланцюжок операцій:
здобудуть позички в національній Валюті под Певний Відсоток.
Прідбаті на неї необхідну "валюту платежу" і помістіті ее на банківський депозит под Трохи менший Відсоток.
Продати на умів "Форвард" суму, что захи для виплати банківського відсотка по цьом депозіті.
Віручену від догоди "Форвард" суму в національній Валюті направіті на погашення відсотків по спочатку взятій позічці.
Знято з депозитом основнову суму раніше прідбаної "валюта платежу" перевести в рахунок оплати Боргу за контрактом.
Основну величину заборгованості по позічці ї
частині, что залиша, процентних платежів покритием за рахунок раніше запланованіх доходів.
Така техніка операцій застосовна позбав у випадка, ЯКЩО ставки на ринку "форвард" занадто Високі в порівнянні з величиною позичкового відсотка. Разом з тим звітність, пам'ятати, что Валютні Операції типом "форвард" такоже, як и Другие Позабалансові Валютні Операції, тісно пов'язані з ризико кредитування. Величина цього ризику НЕ поклади від номінальної вартості цієї догоди, а Тільки від суми обміну валютного контрактом за дійсній рінковій ціні у випадка, ЯКЩО одержувач кредиту не віконає свои зобов'язання.
Головня елементом, что візначає Ціну обміну контрактом є нестійкість обмінного курсу в Период Дії "Форвардного" контрактом. Ніж довше цею Период, тім больше ризико неплатоспроможності партнера. Невиконання зобов'язань однієї Зі СТОРІН может привести до збитків по основній сумі або дорогих судових розгляда. Если вінна сторона не зможите віконаті свои зобов'язання, то валютний ризико однаково прийде покріваті на прайси за діючім курсом. А, отже, Можливі подальші збитки при страхуванні відкритих позіцій.
8. Реструктуризація Валютної заборгованості вжіває в тому випадка, ЯКЩО є Певна заборгованість в "Зростаючій" Валюті (Наприклад, фунт стерлінгів), погашення Якої передбачало за рахунок майбутніх надходженнях валюти, курс Якої віявляє тенденцію до зниженя (долар США). У такому випадка Варто зайнятості "Овердрафт" (тоб, прежде Залишки по своєму валютному Рахунку) - відповідну суму в доларах (яка буде повернена за рахунок очікуваніх надходженні) i негайно обміняти ее на ринку "спот" на фунти стерлінгів, Якими ї погасіті відповідну суму заборгованості в Цій Валюті. Сума Боргу при цьом НЕ змініться, альо поміняється его структура. Тепер вона буде віражатіся в тій же Валюті, что ї дебіторська заборгованість. Реструктуризація Валютної заборгованості Повністю усуває валютний ризико.
9. Для того, щоб застрахуватіся або унікнуті валютного ризику банки, так само як и нефінансові компании, могут Здійснювати паралельне кредитування один одного. Паралельні кредити, у якіх Дві стороні у двох різніх странах Погоджують надаті рівновелікі кредити з однакової рядками погашення, альо віражені у відповідніх валютах (частіше - національніх), місцевому Позичальникові, зазначеному іноземною стороною. За своїй суті, такого роду позички могут розглядатіся як угода "своп" з купівлі валюти на умовах "спот" і одночаснім продажем "форвард". Однак, сам Период хеджування может буті больше трівалім, чім це Можливо здійсніті на ринку "форвардних" догодити. На відміну від паралельних кредитів, "свопиВ» не включаються платіж відсотків.
10. Операція лізинг такоже может Виконувати Функції страхування від валютних різіків, ЯКЩО Орендодавець и Орендар перебувають у різніх странах. Лізинг может віявітіся больше вігіднім, чім просте придбання встаткування в кредит, ТОМУ ЩО у випадка неспріятлівої Зміни курсів валют Орендар может перерваті контракт лізінгу або перескласті его на новіх умів. Для цього, звітність, відразу укласті подібний контракт на умів платежу "ан Балур", тоб Із правом продовження оренду, щоб відстрочіті відшкодування "по Балур".
11. Дисконтування платіжніх вимог в ін...
