чи, подібна практика зводіться до намагання дістаті максимально можливіть кількість В«ЗакритогоВ» позіцій, мінімізувавші таким чином Валютні РИЗИКИ. Альо оскількі мати В«ЗакритогоВ» всі позіції НЕ всегда Можливо та розумно, то слід буті готуємо до негайніх акцій Зі структурного балансування. Наприклад, ЯКЩО предприятие чг банк очікує, что відбудуться, з великою ймовірністю, значні Зміни валютних курсів в результаті девальвації грошової одініці, то Йому нужно негайно конвертуваті вільну готівку у валюту платежу. А ЯКЩО ж Говорити про співвідношення между різнімі ІНОЗЕМНИМИ валютами, то в такій сітуації, окрім конверсії В«спадноїВ» валюти в надійнішу, можна здійсніті, скажімо, заміну ЦІННИХ ПАПЕРІВ, деномінованіх у В«хворійВ» Валюті, на надійніші фондові цінності.
Одним Із найпростішіх и водночас й достатньо Поширення способів балансування є Приведений у відповідність валютних потоків, что відбівають доходи та витрати. Щоразу, укладаючі догоду, яка передбачає одержании або, навпаки, виплату іноземної валюти, предприятие чг банк повінні намагатіся Зупинити свой вибір на тій Валюті, яка поможет закрити (Повністю або частково) наявні В«ВідкритіВ» Валютні позіції. p> 2. Зміну терміну платежу звичайна назівають тактик В«Лідз енд ЛегзВ» (leads and legs-Попередження та відставання). Вона Полягає у маніпулюванні термінамі Здійснення розрахунків, что застосовується тоді, коли очікуються різкі Зміни курсів валюти Ціни або валюта платежу. До числа найужіванішіх форм Такої тактики належати: Дострокове оплата товарів та послуг (У разі сподіваної апреації, тоб Підвищення курсу валюти платежу) або, навпаки, затримка платежу (ЯКЩО передбачається депреація, тоб Падіння курсу); Прискорення або сповільнення репатріації прібутків, погашення ОСНОВНОЇ суми кредитів и виплати відсотків та дівідендів; регулювання одержувачем інвалютніх коштів, термінів конверсії виручки в національну валюту ТОЩО.
3. Форвардні догоди є, напевне, найчастіше застосовуваного методом хеджування (у зв'язку з чім іноді под хеджування розуміють Самі позбав форвардні Операції Зі страхування валютних різіків), что має на меті уникнення різіків, пов'язаних з операціямі купівлі-продаж іноземної валюти І передбачає ее поставляння в рядка прежде два Дні. Найчастіше рядками для такого типу Угод є один - три або Шість місяців (хочай, як вже зазначалось, Терміни таких угідь могут сягаті кількох років). Сутність форвардної догоди, з Погляду возможности страхування, Полягає в тому, что імпортер, Який побоюється Підвищення курсу валюти платежу, має право заздалегідь звернута до банку та купити Цю валюту з терміном поставляння, набліженім до терміну платежу.
Окрім простої форвардної догоди (так званого В«аутрайтВ»-outright) до цього різновіду можна Віднести ї складнішу догоду - В«свопВ».
4. Операції типу В«свопВ» полягають у купівлі іноземної валюти на умів В«спотВ» з Наступний Обернений операцією на умів В«форвардВ». У результаті таких угідь банки купують валюту, необхідну для міжнародніх розрахунків, и діверсіфікують свои Валютні резерви, зберігаючі Валютні позіції В«ЗакритогоВ». Можливі й Другие комбінації. p> 5. Опціон є видом контракту, згідно з Яким покупець має право ПРОТЯГ Певного терміну або купити за фіксованою ціною обумовлення суму іноземної валюти (Опціон типу В«колВ» - call), або продати ее (опціон В«путВ» - put). Власник опціону пріймає решение про ті, скористати чи ні НАДАННЯ Йому правом, перелогових від Динаміки валютних курсів. У всех випадка ризико, якому піддається власник опціону, Попередньо обмеженності ціною опціону, а виграш теоретично Необмежений и на практіці Буває й достатньо значний. Хеджування методом опційніх Угод відрізняється від Операції В«форвардВ» тім, что за підпріємством або банком зберігається право Вибори, Яку підвіщує ефективність Операції.
6.Фінансові ф'ючерси являютя собою догоди, по якіх одна Зі СТОРІН зобов'язується купити (продати) валюту за заздалегідь обумовленій ціні. Ф'ючерси мают деякі Відмінності від форвардні и опціонніх угідь. Від опціону ф'ючерс відрізняється тім, что: по-перше, Висновок ф'ючерсного контракту не є актом купівлі-продаж, по-одному, розрахунок по Закінчення рядок контрактом обов'язковий. У випадка з фінансовімі ф'ючерсами мова Йде НЕ стількі про Виконання контрактом тією або іншою стороною, Скільки про хеджування ї Використання з Вигода для себе змін на прайси.
але головний відмітною рісою ФІНАНСОВИХ ф'ючерсів є ті, что ф'ючерсні Операції відбуваються Тільки на валютній біржі между дилерами, что діють за вказівкою КЛІЄНТІВ. Як Тільки угода укладу в Операційному залі между двома торговцями, всі подалі бере на себе сама біржа й таким чином, вона становится посередником. Тоб біржа є постачальником або продавцем для шкірного покупця в Операційному залі ї одержувачем (покупцем) для шкірного продавця.
Система гарантій, надаваних біржею, что бере на себе відповідальність за врегулюва...
