мо фіксується при укладанні угоди,
- термін платежу фіксується в контракті
- не постає питання про ліквідність до настання терміну платежу. p> Якщо є реальна можливість виникнення валютного ризику в майбутньому, він покривається форвардної угодою.
Організація відкриває форвардну позицію у випадку, якщо клієнт продає або купує іноземну валюту по форварду, тобто з обміном валют на майбутню зафіксовану дату, а також, якщо сама організація продає або купує іноземну валюту по форварду з метою отримання прибутку. Однак тут є присутнім ризик зміни цін, що може призвести до збитків.
2) СВОП.
Угода СВОП означає обмін однієї валюти на іншу на певний період часу. Являє собою комбінацію касової операції - СПОТ і строкової - форвард. Обидві угоди укладаються в один і той же час з одним і тим же партнером.
СВОП використовується як засіб виключення ризику процентних ставок, а також, як засіб виключення ризику коливання валютних курсів.
3) Опціонні операції.
Опціон - це угода між покупцем і продавцем, яке представляє покупцеві право (але не зобов'язання) купувати валюту у продавця опціону або ж продавати її.
Опціон є одним із варіантів повного покриття валютних ризиків. Його можна використовувати як страховку, використовуючи при несприятливих рухах курсу. У порівнянні з форвардом, опціон дає кращий захист від можливих ризиків, тому що покупець опціону залишає за собою право вибору здійснення або нездійснення угоди.
4) Ф'ючерси.
Ф'ючерсні контракти укладають на спеціальних біржах і, на відміну від форвардного контракту, ф'ючерс не передбачає реальну купівлю/продаж валюти. Позиція по ф'ючерсу ліквідується за допомогою зустрічних контрактів. Ризик по ф'ючерсах мінімізується за рахунок можливості покрити зобов'язання по першому ф'ючерсному контракту шляхом здійснення зустрічної зворотної угоди.
Сутність основних методів спотового і термінового страхування зводиться до того, щоб здійснити валютно-обмінні операції до того, як відбудеться несприятлива зміна курсу, або компенсувати збитки від подібного зміни за рахунок паралельних операцій з валютою, курс якої змінюється в протилежному напрямку.
Також можна рекомендувати таблицю з оцінки рівня валютного ризику [26, С.-94]
Таблиця 2 - Оцінка рівня валютного ризику
Валютний ризик
Низький
Помірний
Високий
На всіх рівнях організації добре розуміють процес управління валютним ризиком
Процес управління валютним ризиком прийнятний. На відповідних рівнях організації правильно розуміють вплив валютного ризику
Є обмежені знання валютного ризику або ними володіють лише деякі співробітники
Керівництво досконало розбирається у всіх аспектах валютного ризику
Керівництво досить добре розбирається в ключових аспектах валютного ризику
Керівництво не розуміє або воліє ігнорувати ключові аспекти валютного ризику
Керівництво передбачає і правильно реагує на зміни ринкових умов
Керівництво належним чином реагує на зміни ринкових умов
Керівництво не передбачає або вчасно, або належним чином не реагує на зміну ринкових умов
Ризик обумовлений
Ризик може бути обумовлений
Ризик обумовлений
Продолжеен6іе Таблиці 2
позиціями в іноземній валюті, які в основному хеджовані
відкритими позиціями в іноземній валюті, які можуть бути безперешкодно хеджовані з розумними витратами
значними позиціями в іноземній валюті або невідповідностями в русі грошових коштів, які нехеджованим
Рух грошових коштів передбачувано, в основному збалансовано або хеджувати
незбалансованість в русі грошових коштів передбачувані і їх обсяг помірний
Деякі позиції можуть бути деноміновані у відносно неліквідних валютах, зменшуючи легкість, швидкість і збільшуючи вартість хеджування
Існує незначне мінливість прибутку або капіталу з-за поправки на конвертування
Існує помірне мінливість прибутку або капіталу з-за поправки на конвертування
Існує значне мінливість прибутку або капіталу з-за поправки на конвертування
Застос...
