овуються складні способи і методи зміни, відповідні обсягами та складності видів діяльності
Способи і методи вимірювання мають незначні недоліки, але їх достатньо при даному обсязі і складності видів діяльності
Способи і методи вимірювання не відповідають обсягам і складності даних видів діяльності
Системи управлінської інформації дають точну оцінку можливої вЂ‹вЂ‹ступеня непостійності і сукупного обсягу ризику
Системи управлінської інформації на прийнятному рівні оцінюють можливу ступінь непостійності і сукупний обсяг ризику
Системи управлінської інформації, мабуть, не дають точну оцінку можливої ступеня мінливості і сукупного обсягу ризику
Структура лімітів обгрунтована, ясна і ефективно діє
Структура лімітів обгрунтована, ясна і ефективно діє
Структура лімітів не обгрунтована, не ясна і ефективно не застосовується
Ці ліміти відображають чітке розуміння впливу ризику на прибуток і капітал у рамках ряду визначених і обгрунтованих сценаріїв
Ліміти також відображають чітке розуміння впливу ризику на прибуток і капітал у рамках низки певних сценаріїв
Ці ліміти відображають недостатнє розуміння впливу ризику на прибуток і капітал
За вимір і моніторинг ризику відповідають кваліфіковані особи, які не залежні від прийняття рішення, пов'язаних з ризиком
Відповідальність за вимір ступеня схильності ризику і моніторинг відділена від прийняття рішень, пов'язаних з ризиком
Відповідальність за вимір ступеня схильності ризику і моніторинг не відділена від прийняття рішень, пов'язаних з ризиком
Джерело: Складена на основі даних У. Гулд В«Банківська справа: стратегічне керівництво"
Види відносин до ризику
Вибір валютної стратегії безпосередньо залежить від того, як оцінює керівництво наявність відкритої ризикової позиції - як джерело збитків або доходів. Можна виділити наступні види відносин до ризику :
- Неприйняття (уникнення) ризику - небажання мати відкриту валютну позицію, піддану ризику, тобто перевагу заздалегідь відомого результату, досягнутої за допомогою хеджування. У даному випадку метою валютного менеджменту є зведення ризику до нуля незалежно від витрат з хеджування відкритих валютних позицій.
- Нейтральне ставлення до ризику - це може бути обумовлено тим, що щодо даної відкритої ризикової позиції (наприклад, довгою) існує також протилежна відкрита ризикова позиція (коротка), збігається з першої по валюті контракту, сумі і терміну розрахунків. Це веде до балансуванню даних позицій, в результаті чого валютний ризик передається третій стороні. Нейтральність може бути викликана і порівнянням можливого фінансового результату по даній позиції з витратами по її хеджування. До витратам з хеджування належать: вартість отримання необхідної інформації, величина сплаченої премії по опціонах і т.д. p> Види валютних стратегій. Залежно від того, як сприймається наявність даної відкритої позиції, казначейство банку може дотримуватися однієї з наступних валютних стратегій.
Спекулятивна стратегія - коли банк планує отримувати прибуток НЕ тільки від своєї основної фінансової діяльності, але і від спекулятивних операцій на валютному ринку. Основна мета даної стратегії полягає в максимізації майбутньої вартості валютного портфеля банку. Тому при прогнозуванні сприятливої вЂ‹вЂ‹зміни валютного курсу спекулятивна стратегія передбачає збільшення числа відкритих позицій в даній валюті. Як правило, транснаціональні банки дотримуються на валютному ринку спекулятивної стратегії, про що свідчить частка валютної прибутку в загальному обсязі доходів цих структур від торгових операцій на валютних, фондових і товарних ринках.
Стратегія невтручання - не передбачає покриття відкритих валютних позицій, що виникають в результаті звичайних (неспекулятивних) операцій. Теоретичне обгрунтування стратегії невтручання - гіпотеза ефективних валютних ринків і припущення про дотримання умови міжнародного ефекту Фішера, яка говорить, що різниця в процентних ставках між двома валютами зумовлює очікуване майбутнє значення валютного курсу. Це означає, що доходи з валютних операцій рівноцінні доходах за фінансовими операціями і тому економічна вартість валюти вже заздалегідь зумовлена ​​різницею в процентних ставках. Зазвичай подібний підхід транснаціональних банків спостерігається щодо довгострокових валютних позицій.
Стратегія повного покриття - заснована на принципах хеджування абсолю...
