що відкрив і обслуговуючого цей рахунок. За цим засобам (залишками на розрахунковому рахунку) банк платить мінімальний дохід (відсоток) і, отже, прибутковість фінансових резервів підприємства мінімальна.
Названі недоліки дають привід стверджувати, що такий спосіб формування, зберігання і використання фінансових резервів найгірший з усіх можливих.
Кілька покращує умови роботи з фінансовими резервами відкриття другого розрахункового рахунку. У міру накопичення вільних грошових коштів на основному ("робочому") розрахунковому рахунку ці кошти перераховуються на другий розрахунковий рахунок. Відбувається поділ грошових ресурсів підприємства на "вільні" і "невільні". Такий поділ дозволяє поліпшити оперативну роботу, організувати облік джерел, обсяг надходження коштів з цих джерел та їх витрачання. Але інші недоліки, властиві першому способу, зберігаються і в цьому випадку.
Найбільш ефективним і вигідним є зберігання фінансових резервів на балансовому рахунку "Короткострокові фінансові вкладення "з терміном використання до одного року. Цей спосіб зберігання вільний від перерахованих вище недоліків і дозволяє фінансовій службі підприємства сформувати і використовувати фінансові резерви в повному обсязі і встановити чіткий оперативний контроль на всіх етапах руху вільних грошових коштів.
Цей спосіб дає:
- більш вигідне і прибуткове розміщення даної частини ресурсів підприємства;
- можливість оперативно спрямовувати кошти у ті чи інші вкладення;
- можливість оптимального поєднання напрямів вкладення коштів по прибутковості, надійності, швидкості конвертації.
Використання інструментів фондового ринку (а балансовий рахунок "Короткострокові фінансові вкладення" відображає саме цей господарський факт) дозволяє оцінити рівень постановки фінансової роботи на підприємстві.
Приклад 20. Зіставимо дані балансу підприємства: по рядках 430-432 показують залишки резервного капіталу з розшифровкою обгрунтувань його утворення - у відповідно до законодавства або установчими документами. У балансі ці залишки складають 808 тис. руб. За рядками 260-264 наводяться залишки грошових коштів на рахунках і в касі - 175 тис. руб. За рядками 250-253 відображені короткострокові фінансові вкладення в сумі 273 тис. руб. Висновок: підприємство створило резервний фонд у сумі 808 тис. руб. За своєю суттю ці кошти повинні бути виведені з основного обороту підприємства. Однак у короткострокові фінансові вкладення направлено тільки 273 тис. руб. Грошові кошти, якими володіє підприємство (175 тис. крб.), повинні бути розкладені на "Вільні" і "невільні". Але і при допущенні, що всі вони вільні, загальна їх сума становить 448 тис. руб. (273 тис. руб. + 175 тис. руб.). Значить сума в 360 тис. руб. (808 тис. руб. - 448 тис. руб.) знаходиться в обороті підприємства в якості наднормативних оборотних коштів: у виробничих запасах, незавершеному виробництві, готової продукції або дебіторської заборгованості. При добре організованій системі управління фінансовими резервами суми по рядках 250-253 завжди будуть більше сум за рядкам 430-432 на величину фінансових резервів з джерел, що не розкриті в балансі і про які говорилося раніше.
Фондовий ринок, на якому розміщуються вільні грошові кошти, володіє великим набором інструментів, з яких підприємство може вибрати оптимальний в конкретних умовах, що склалися спосіб розміщення вільних коштів. При погіршенні умов підприємство має можливість перемістити ці кошти за іншими напрямами або конвертувати.
Перелічимо найбільш значущі для підприємства напрямки розміщення, зберігання і використання вільних грошових коштів.
1. Конвертація грошових коштів у тверду світову валюту і зберігання цих коштів на валютному рахунку підприємства. Переваги цього напрямки полягають в тому, що грошові кошти захищені від інфляції, валютні резерви можна швидко повернути в національну грошову форму. Недоліком є ​​низький дохід, який складається з двох складових: інфляційний дохід при зниженні курсу національної валюти і відсоток банку за зберігання коштів на своєму валютному рахунку.
2. Придбання цінних паперів інших господарюючих суб'єктів - Акцій, облігацій і векселів інших організацій. p> Варіанти покупки акцій (вкладів) такі: викуп контрольного пакета, що дозволяє встановити повний контроль за діяльністю цих організацій; викуп блокуючого пакету акцій і перетворення організації в залежне суспільство; викуп невизначеного пакета акцій. Найбільш бажаний третій варіант - вкладення вільних грошових коштів з метою їх відокремленого зберігання та отримання доходу при подальшому продажі пакета акцій по більшій ціною або отримання дивідендів після закінчення звітного року. Для будь-якого варіанту повинні дотримуватися дві умови: акції повинні звертатися на фондовому ринку і емітент повинен мати виняткової діловою репутацією, бо тільки акції таких емітентів дозволяють підприємству досягти поставлених...
