родажне-покупної спред. p> Спред повинен покривати операційні витрати банку і забезпечувати йому нормальний прибуток при проведенні операцій з валютою. BAS є своєрідною платою за надані банком форексні послуги. При цьому розмір спреду, призначуваний комерційним банком по різних валютах, для різних клієнтів і залежно від обсягу угод може суттєво коливатися.
До строкових банківських контрактів ставляться форвардні валютні контракти і свопи.
Форвардні валютообмінні контракти
Форвардний валютообмінний контракт - це обов'язкова для виконання угода між банком і клієнтом з купівлі або продажу в певний день в майбутньому певної суми іноземної валюти. p> У цьому контракті валюта, сума, обмінний курс і дата платежу фіксуються в момент укладання угоди. Валютний курс здійснюваної форвардної угоди називається форвардним курсом. Він є строковим. При цьому сума поставляється валюти коригується на різницю процентних ставок за відповідних валют.
Термін форвардних угод коливається від 3 днів до 5 років, однак найбільш поширеними вештаються строки 1, 3, 6 і 9 місяців з дня укладання угоди
Форвардний контракт є банківським контрактом, тому він нестандартизованими і може бути підібраний під конкретного клієнта.
Форвардний курс (FR) і курс спот (SR) тісно пов'язані між собою. Якщо FR> SR, то говорять, що валюта котирується з премією, якщо FR
FR-SR 360
FR (Pm/Dis) = --- 100%
SR t
В
де FR (Pm/Dis) - форвардні премія чи дисконт; FR - форвардний курс; SR - курс спот; t - термін форвардного контракту.
Премії та дисконти по валюті виражаються в відсотках річних, щоб можна було порівняти прибутковість від вкладення валюти в форвардну угоду з прибутковістю від вкладення в векселі та інші інструменти фінансового ринку.
На форвардному ринку банки також котирують курси покупки (BR) і продажу валюти (AR) і відповідно розраховують крос-курси. При цьому спред між AR і BR більше при форвардів операціях і становить 1 / 8 - 1 / 4 % річних, від курсу спот у перечете на строк угоди.
Існують два основні методи котирування форвардного курсу: метод аутрайт і метод своп-ставок.
При котируванні методом аутрайт банки вказують як повний спот-курс, так і повний форвардний курс, а також термін і суму поставки валюти.
Однак у більшості випадків форвардний курс котирується за допомогою своп-ставок. Своп-ставки виражаються в абсолютних долях відповідної валюти по відношенню до долара США.
При котируванні курсу форвардної угоди методом своп-ставок визначаються тільки премія або дисконт, які при прямій котирування відповідно додаються до курсу спот або віднімаються з нього. При зворотній котируванню валют дисконт додається, а ...
