премія віднімається з курсу спот.
Розмір ставки своп визначається виключно різним рівнем процентних ставок країн-учасниць і розраховується наступним чином:
В
FR - SR 0 rh - rf
Pm/Dis ==
SR 0 1 + rf
де SR 0 - спот-курс; rh - процентні ставки за національній валюті; rf - процентні ставки по іноземній валюті.
Валютний ризик при здійсненні форвардних операцій, особливо довгострокових, значно зростає, так як зростають ймовірність непередбачуваної зміни курсу валюти на дату поставки і ризик неплатоспроможності партнера. p> Основне призначення форвардних операцій полягає в хеджуванні валютного ризику. За допомогою форвардних контрактів основна частка промислових клієнтів прагне закрити відкриту валютну позицію. Фіксуючи для себе певний рівень обмінного курсу валюти на певну дату, такий клієнт перекладає на контрагента (банк) ризик несприятливої вЂ‹вЂ‹зміни валютного курсу понад фіксованою в контракті величини і розглядає вартість даного контракту як своєрідну плату за страховку.
Своп-контракти
Своп (swap)-операції належать до групи операцій, що здійснюються на міжбанківському ринку, і являють собою комбінацію з. спот-і форвардних угод. Часто валютні своп-операції визначаються як валютний бартер. p> Своп-операція - валютна операція поєднує купівлю-продаж двох валют на умовах негайної поставки з одночасною контрсделкі (протилежної угодою) на певний термін з тими ж валютами.
По суті, своп-угода - це підписання двох окремих контрактів з валютного обміну в один і той же час. Контракти при цьому мають протилежну спрямованість і різні дати розрахунків.
За операціями своп готівкова угода здійснюється за курсом спот, який у контрсделкі коригується з урахуванням премії або дисконту в залежності від тенденцій зміни валютного курсу.
У даному типі угоди клієнт економить на різниці між курсами продавця та покупця з готівковій угоді. Для банків дані операції також мають певні переваги. Основне з них полягає в тому, що своп-угоди не створюють відкритої валютної позиції і тимчасово забезпечують валютою без ризику, пов'язаного зі зміною її курсу.
Існує безліч шляхів застосувань свопів. Так, вони можуть бути використані як інструмент придбання іноземної валюти на обмежений період за фіксованим обмінним курсом, для швидкого реагування на зміни в очікуваних вхідних і вихідних валютних потоках: шляхом укорочення або подовження строків своп-контрактів, які вже були укладені для інших цілей. Своп-угода може являти собою і одночасне надання кредитів у двох валютах, а також обмін борговими зобов'язаннями, вираженими, в одній валюті, на зобов'язання, виражені в інший.
1.3.4 Біржові операції з валютою
До біржових валютних операцій відносяться ф'ючерсні валютообмінні контракти та опціони. p> Ф'ючерсні валютообмінні контракти
Ф'ючерсні операції по суті схожі з форвардними у...
