тковість інвестиційної діяльності комерційних банків залежить від ряду економічних факторів і організаційних умов, серед яких визначальна роль належить таким, як:
стабільно розвивається економіка держави;
наявність різних форма власності у сфері виробництва та послуг, включаючи сферу банківської діяльності з перевагою приватної та акціонерної форм власності;
налагоджена і чітко функціонуюча структура фінансово-кредитної системи;
наявність розвиненого і цивілізованого ринку цінних паперів;
наявність ринкових інститутів цінних паперів (інвестиційні компанії, фонди тощо);
налагоджена система законодавчих актів і положень, що регулюють порядок випуску та обігу цінних папери і діяльність самих учасників ринку цінних паперів, що використовуються у практиці міжнародної інвестиційної діяльності комерційних банків;
наявність та підготовка висококваліфікованих фахівців і підприємців інвестиційної сфери діяльності та ринку цінних паперів та ін
Прибутковість цінних паперів окремих класів і видів залежить від ринкової вартості портфеля інвестицій, яка, у свою чергу, коливається залежно від зміни процентних ставок за облігаціями та сертифікатами, облікових відсотків, відсотків за векселями, дивідендів по акціях і відповідно попиту та пропозиції на ці папери на ринку цінних паперів. Основна мета управління інвестиціями полягає в отриманні максимуму доходу при даному рівні ризику або мінімізація ризику при даному рівні доходу. Дохід від інвестиційного портфеля складається з наступних компонентів:
надходження у формі процентних платежів
дохід від підвищення капітальної вартості паперів, що знаходяться в портфелі банку
комісія за надання інвестиційних послуг - спред (різниця між курсами покупок і продажів при дилерських операціях).
Існують такі основні види ризику з інвестицій:
кредитний ризик
ризик зміни курсу
ризик незбалансованої ліквідності
ризик дострокового відкликання
діловий ризик.
Кредитний ризик полягає в тому, що погашення основного боргу і відсотків за цінним папером не буде здійснено в належний час. Оцінку кредитного ризику за різними видами та окремим випускам цінних паперів дають спеціалізовані агентства. Вони присвоюють паперам рейтинг, що дозволяє судити про ймовірність своєчасного погашення зобов'язань. Кредитний ризик пов'язаний із зменшенням фінансових можливостей емітента цінних паперів, коли він виявляється не в змозі виконати свої фінансові зобов'язання, а також із зобов'язаннями і здібностями уряду держави або його установ погашати борги по зробленим ним у населення позиками, зокрема, по випускається урядом облігаціях загального характеру. Цінні папери держави вважаються вільними від кредитного ризику завдяки стійкості економіки, звідки уряд черпає кошти для погашення своїх боргів і зобов'язань перед кредиторами в особі населення і фінансово-кредитних коме...
