вій стійкості банку. По-друге, не враховується терміновість різних видів депозитів. Третє, не враховує ліквідність портфеля виданих позик.
Теорія очікуваного доходу розроблена Г. Прошновим в 50-і рр.. ХХ ст. Іпотечні позики і довгострокові цінні папери з купонним доходом забезпечують постійний приплив доходів, тим самим підвищуючи ліквідність банку. Для кожного виду кредитів або інвестицій характерний свій графік погашення, тому надходження коштів можна з високим ступенем точності передбачити. Більшість довгострокових кредитів, а також лізингові операції погашаються періодично. Ця особливість дозволяє планувати надходження коштів в конкретні проміжки часу в майбутньому і відповідно забезпечувати високоліквідні кошти в необхідному обсязі.
Згідно теорії очікуваного доходу, ліквідність банку можна прогнозувати або навіть просто планувати, якщо в основу графіка погашення кредитів покласти майбутні доходи позичальників. Ця позиція не заперечує попередні теорії, але виходить з того, що пов'язування термінів видачі позичок з доходами позичальників надійніше, краще, ніж, наприклад, орієнтація на заставу.
На думку прихильників даної теорії, на банківську ліквідність можна впливати за допомогою коригування структури інвестицій і термінів погашення кредитів. Так, короткострокові кредити промисловості більш ліквідні, ніж середньострокові, а споживчі кредити на придбання товарів тривалого користування більш ліквідні, ніж іпотечні кредити під житло.
Гідність теорії очікуваного доходу в тому, що вона визнає необхідність швидкого зростання середньострокових і довгострокових кредитів підприємствам, споживчих кредитів і кредитів на нерухомість. Відмітною ознакою таких кредитів є те, що вони погашаються періодично (мають проміжні терміни погашення), що підвищує їх ліквідність. Крім того, зазначена обставина дозволяє планувати регулярні надходження грошей і, таким чином, забезпечувати ліквідність у майбутньому.
Однак, відмічені гідності не будуть діяти в умовах масових неплатежів. Проте розглянута теорія сприяла тому, що багато банків при формуванні портфеля інвестицій використовують ефект ступінчастості: цінні папери підбираються за термінами погашення таким чином, щоб надходження були передбачуваними і по можливості регулярними.
Всі описані вище теорії грунтуються на управлінні активами.
Теорія управління пасивами спирається на можливості залучення з грошового ринку додаткових ресурсів для підтримки ліквідності банку. Відповідно до цієї теорії, слід розміщувати більшу частину ресурсів на більш тривалі терміни, ніж вони були залучені, забезпечивши повернення кредитів за рахунок обліку застав, а потреби в коштах для виплати по несподівано виникають зобов'язаннями покривати за рахунок таких джерел, як міжбанківські кредити. Головна перевага даної моделі полягає в тому, що вона не підвищуючи ризику ліквідності банку, дозволяє оптимізувати його витрати на проведені операції....
