ість, а також у державні цінні папери та інші зобов'язання відповідно з обмеженнями, накладеними радами піклувальників.
Німецька модель пенсійної системи має три складові: обов'язкове державне страхування, добровільне виробниче страхування та приватне страхування.
При обов'язкове пенсійне страхування утримання внесків та виплата пенсій здійснюються в єдиному інформаційному режимі, за єдиною системою персоніфікованого обліку. Кошти не накопичуються: сьогоднішні працівники платять сьогоднішнім пенсіонерам.
Якщо перша складова пенсійної системи Німеччини заснована на обов'язковості відрахувань частини заробітної плати працівника і доплати держави, то друга і третя складові припускають добровільну участь - в одному випадку роботодавця, а в іншому самого працівника при стимулюючих заходів держави.
Добровільне виробниче страхування засноване на тому, що підприємство доручає банку, страховому або фондового суспільству накопичувати внески, що перераховуються роботодавцем у розмірі частини заробітної плати, обумовленому з працівником.
Приватна страхування передбачає внесення приватною особою за самого себе коштів на формування майбутньої пенсії. Крім того, на 100 одиниць добровільного внеску працівниками надбавка держави становить 15% [26].
Популярність приватного страхування в Німеччині постійно зростає, в ньому беруть участь всі соціальні групи. Справа в тому, що німці довіряють банкам і їм подобається незалежність від соціальних програм уряду. Сума відрахувань справу виключно самого платника. Договір пенсійного страхування укладається безпосередньо з банком. Виплати можуть здійснюватися як з дня досягнення пенсійного віку довічно, так і впродовж обумовленого договором періоду. Частина виплат можна заповідати членам сім'ї. При приватному страхуванні всі грошові вкладення повертаються з відсотками [31]. Кредитні організації розробляють і пропонують роботодавцям і приватним особам різні накопичувальні програми. Працівник може приєднатися до програми роботодавця або безпосередньо брати участь у капіталі підприємства. Усі банки мають недержавні пенсійні фонди.
Важливо відзначити, що в таких країнах як США, Німеччина, Великобританія більша частина пенсійних схем, що фінансуються роботодавцем та працівниками, будується за принципом схем з встановленими виплатами. Основними ризиками, які беруть на себе працівники - майбутні пенсіонери від участі в таких схемах, є ризик недостатнього фінансування майбутніх пенсійних зобов'язань, а також ризик того, що фірма-спонсор збанкрутує. У таку ж ситуацію бояться потрапити і російські майбутні пенсіонери, звідки йде велика недовіра до ринків недержавного пенсійного страхування, яке як видно з описаних моделей є прибутковим і, при вмілому контролі, захищеним. Політика захисту учасників недержавних пенсійних схем від настання зазначених ризиків, а також від зниження негативних наслідків їх настання розробляється на державном...
