ільшу потребу в оборотних коштах. p> На відміну від прямого банківського кредиту, вексельний кредит не потребує особливого заставі і менш ризикований, ніж банківський кредит. На відміну від дебіторської заборгованості, вексельний кредит не пов'язує оборотні кошти кредиторів, бо дозволяє їм розплачуватися векселями зі своїми постачальниками.
Інша альтернатива вексельного обігу, заснованого на оформленні векселями заборгованості підприємств, - широке використання в обороті векселів банків. Векселі банків потрібно відрізняти не тільки від векселів підприємств, що оформляють товарну операцію (Комерційних векселів), а й від відомих вексельної практиці, так званих, фінансових векселів. Нинішні векселі банків - це форма приватної емісії розрахункових засобів, не забезпечених конкретної операцією з продажу товару і послуги. По суті справи - це квазі-гроші, приватні банкноти, що не володіють силою законного платіжного засобу, але забезпечені зобов'язанням банку з обміну на розрахункові квитки Національного банку Республіки Білорусь.
Векселі банків збільшують загальну грошову масу, заповнюючи недолік грошової емісії Національного банку. Вони не мобілізують внутрішні резерви господарства, а являють собою сурогат грошової емісії та сурогат прямого банківського кредитування. При цьому емісійний дохід дістається комерційним банкам. Якщо векселі підприємств, зменшують масу потрібних оборотних коштів, то векселі банків розширюють оборотні кошти господарства за рахунок зовнішніх вливань в економіку приватних розрахункових засобів. Звернення векселів має починатися знизу з первинних господарських ланок. Вексель повинен мобілізувати внутрішні ресурси господарства, надавати їм мобільність, а не являти собою додаткову приватну емісію банкнот і сертифікатів на додаток до грошової емісії Національного банку. Тільки в цьому випадку до обслуговування вексельного обігу може бувальщина підключена банківська система. Завдання банків у цьому випадку - не емісія векселів банків, а облік векселів підприємств і відповідне використання значної частини кредитних ресурсів.
У зв'язку з загостренням дефіциту грошей в економіці, досить велику роль у процесі кредитування реального сектора на сучасному етапі придбало вексельне кредитування. Необхідно відзначити, що вексель як фінансовий інструмент грає двояку роль для нинішнього стану білоруської економіки. З одного боку, він як і інші боргові зобов'язання, являє собою таки квазі-гроші, і вексельний обіг істотно підвищує роль агрегату грошової маси М2 за рахунок підвищення швидкості грошового обігу і за рахунок того, що багато векселя фактично є банківської емісією грошей. З іншого боку, вексель сприяє розвитку нових форм грошового обігу, генерує нові форми транзакцій і трансфертів, частково вирішуючи, таким чином, проблему дефіциту грошей в економіці та проблему неплатежів. Тому не дивно, що вексель зараз залишається одним з найбільш поширених платіжних інструментів на фінансовому ринку Республіки Білорусь. А вексельне кредитування - одним з найбільш широко використовуваних видів кредитування корпоративних клієнтів.
Схема вексельного кредитування досить проста. Коли підприємство потребує додаткових оборотних коштах, але через високу вартість звичайного банківського кредиту не має можливості отримати його В«живимиВ» грошима, воно може вдатися до вексельного кредитування. У такому випадку банк укладає з клієнтом договір, за яким підприємство в якості кредиту одержує портфель векселів на суму, зазначену в цьому договорі. Як правило, отримані векселі є практично безприбутковими (дохід по них мінімальний, тому що чинним законодавством Республіки Білорусь заборонена емісія безпроцентних векселів). Ними підприємство розраховується з постачальниками та підрядниками. За закінчення строку кредитного договору підприємство - перший векселетримач погашає отриманий раніше В«живимиВ» грошима кредит, виплачуючи відсотки. Останній власник векселя пред'являє його до оплати у вказаний термін і отримує вексельну суму. Це лише загальна схема операцій з кредитування з векселями ( векселя з відстрочкою оплати ). Можливі так само варіанти дострокового пред'явлення векселів до банку та обліку їх з наступним дисконтом, наступного кредитування під заставу банківських векселів, отриманих від першого векселедержателя і т.д.
Достроковий облік власних векселів є, мабуть, найбільш цікавою для банку активної операцією. Це пов'язано не тільки з відсутністю ризику при проведенні угод, але і існуючим порядком відображення облікового дисконту безпосередньо за рахунком доходів банку. Саме можливість подальшого дострокового обліку власних векселів служить серйозним стимулом для видачі комерційними банками вексельних кредитів.
Предметом інших облікових операцій виступають насамперед банківські векселі. Падіння обсягів вексельного кредитування змусило комерційні банки звернути увагу на окремі корпоративні папери.
...
