З вагомого переліку наповнили вітчизняний ринок корпоративних векселів, тільки дуже вузьке коло їх можна віднести до дійсних векселями - безумовним борговим зобов'язаннями.
Порядок звернення інших паперів регулюється не вексельним правом, а внутрішніми положеннями окремих векселедавців, які часто не тільки не припускають погашення векселів у грошовій формі, але навіть не передбачають прийом векселів до погашення заборгованості за відсутності супровідних листів або за наявності окремих індосаментів.
З урахуванням подібних моментів банки купують для власного інвестиційного портфеля дуже обмежене коло корпоративних векселів, зокрема СП В«СлавнефтьВ» (Білорусь), РАО В«ГазпромВ» (Росія), ВАТ В«СибнефтьВ» (Росія), РУП В«ПО В«ГомсельмашВ» (Білорусь), консорціум В«СибурВ» (Росія) і деякі інші. Векселі інших підприємств у силу наявних особливостей їх використання тільки в схемах взаєморозрахунків виступають для банків виключно предметом угод типу В«РЕПОВ» або брокерських операцій.
При використанні вексельного кредитування не відбувається реального відволікання грошових коштів на період видачі позички. Крім того, знаходяться в обігу банківські векселі виступають і як предмет високоліквідного забезпечення при надання банком будь-яких кредитних продуктів - кредитів, гарантій, акредитивів і т.п. Встановлюючи досить низькі ставки по вексельних кредитами, банк додатково приваблює і нових клієнтів. При визначенні процентної ставки по вексельному кредиту приймаються до уваги наступні фактори:
Г? необхідність резервування частини суми сальдо по рахунках вексельних зобов'язань у фонді обов'язкових резервів Національного банку Республіки Білорусь, що обумовлює додаткове залучення коштів аналогічної терміновості;
Г? ймовірність додаткового залучення грошових коштів при розриві термінів надання кредиту і терміни обігу векселя (на різницю в термінах);
Г? необхідність врахування процентної ставки при визначенні ризику, виникає при операції кредитування.
Вигода, витягувана підприємствами при використанні вексельного кредиту:
Г? подолання необгрунтованого та неефективного обмеження платоспроможного попиту і в цілому ряді випадків можливість досягти зростання виробничої активності;
Г? банківська гарантія платежу шляхом надання векселя знімає необхідність для підприємств передоплати в тих нерідких випадках, коли вона служить виключно для захисту від ризику неплатежів, тим самим з'являється можливість прискорення матеріального обороту;
Г? банківські векселі, надані клієнтам банку під депозити, які є для банку гарантією оплати векселів, як правило, за сумою в два рази і більше, перевершують розмір депозиту і, таким чином величина, оборотних коштів оперативного управління підприємства збільшується;
Г? ліквідність вкладень; бурхливо розвивається вексельний ринок надає можливість продати вексель або врахувати його в банку в найкоротші терміни.
Рішення проблеми дефіциту грошей в економіці, безумовно, полегшить доступ підприємств до отримання кредитних В«живихВ» грошей, однак не призведе до повної відмови від векселів в якості отримання джерела додаткових оборотних коштів, оскільки вексельне законодавство уніфіковано, а вартість В«вексельнихВ» грошей завжди буде залишатися нижче вартості В«живихВ». І оскільки ситуація, склалася у фінансовій системі країни, така, що тільки кредитування реального сектора (йдеться про зворотних кредитах) може служити потужним джерелом поліпшення становища промислових підприємств і обслуговуючий їх комерційних банків, вексельне кредитування буде з успіхом використовуватися між банками та їх клієнтами.
Іншим прикладом використання векселів при розв'язці неплатежів можна вважати звичайну схему проведення енергетичних і газових заліків, використовувану при погашенні кредиторської заборгованості, допустимо, підприємств білоруського газово-енергетичного комплексу (РУП В«БелтрансгазВ», РУП В«МінськенергоВ»). p> Вони не можуть розплатитися з власними постачальниками, так як їм не платять споживачі газу та енергії. У споживачів може бути багато об'єктивних причин для подібних дій, але деякі із споживачів газу та енергії можуть і готові розрахуватися за умови, що отримають деяку знижку і заплатять тільки частину боргу. З іншого боку, багато підприємств, яким повинні РУП В«БелтрансгазВ», РУП В«МінськенергоВ» та інші енергетичні об'єднання, розуміють, що їм вигідніше отримати частину боргу зараз, ніж весь борг у невизначеному майбутньому, і погоджуються отримати свій борг з певним дисконтом.
Таким чином, і боржники, і кредитори енергетичних підприємств вирішують проблему зменшення власних кредиторської або дебіторської заборгованості, а, відповідно, і власних збитків.
При цьому векселі, як правило, продаються з дисконтом, величина якого встановлюється на ринку на основі попиту і пропозиції боргів. Величина дисконту в угодах з енерго-заборгован...
