ини і матеріалів на кінець періоду;
ЗДП - сума запасів готової продукції на кінець майбутнього періоду (з включенням до неї перерахованого обсягу незавершеного виробництва);
ДЗп - сума дебіторської заборгованості на кінець періоду;
ДАП - сума грошових активів на кінець періоду;
Пп - сума інших видів оборотних активів на кінець періоду.
) Оптимізація співвідношення постійної і змінної частин оборотних активів. У процесі управління оборотними активами слід визначати їх сезонну (або іншу циклічну) складову, яка представляє собою різницю між максимальною і мінімальною потребою в них протягом року. Процес оптимізації співвідношення постійної і змінної частин оборотних активів здійснюється за такими стадіями:
На першій стадії за результатами аналізу помісячного динаміки рівня оборотних активів у днях обороту або в сумі за ряд попередніх років будується графік їх середньої" сезонної хвилі». В окремих випадках він може бути конкретизований за окремими видами оборотних активів.
На другій стадії за результатами графіка" сезонної хвилі» розраховуються коефіцієнти нерівномірності (мінімального і максимального рівнів) оборотних активів по відношенню до середнього їх рівня.
На третій стадії визначається сума постійної частини оборотних активів.
На четвертій стадії визначається максимальна і середня сума змінної частини оборотних активів у наступному періоді. Ці розрахунки здійснюються за такими формулами:
) Забезпечення необхідної ліквідності оборотних активів. У цих цілях з урахуванням обсягу і графіка майбутнього платіжного обороту повинна бути визначена частка оборотних активів у формі грошових коштів, високо - і среднеліквідние активів.
) Забезпечення необхідної рентабельності оборотних активів. Як і будь-який вид активів оборотні активи повинні генерувати певний прибуток при їх використанні в операційній діяльності підприємства. Складовою частиною управління оборотними активами є забезпечення своєчасного використання тимчасово вільного залишку грошових активів для формування ефективного портфеля короткострокових фінансових інвестицій, які у формі їх еквівалентів.
) Вибір форм і джерел фінансування оборотних активів. Цей етап управління оборотними активами забезпечує вибір політики їх фінансування на підприємстві і оптимізацію структури його джерел. У процесі управління оборотними активами на підприємстві розробляються окремі фінансові нормативи, які використовуються для контролю ефективності їх формування та функціонування. Основними з таких нормативів є:
норматив власних оборотних активів підприємства;
система нормативів оборотності основних видів оборотних активів і тривалості операційного циклу в цілому;
система коефіцієнтів ліквідності оборотних активів [6.С.85].
Приріст оборотних коштів може відбуватися за рахунок наступних чинників: збільшення власного капіталу, збільшення нерозподіленого прибутку, збільшення частки позикового капіталу, збільшення кредиторської заборгованості. З усіх перерахованих факторів, що формують величину оборотних коштів найбільш ефективні для їх приросту - нерозподілений прибуток.
Складовою частиною процесу управління оборотного капіталу є забезпечення своєчасного використання тимчасово вільного залишку грошових активів для формування ефективного портфеля короткострокових фінансових вкладень.
Тому на підприємстві з великим обсяг...
