09912 , 083-0,0164Виручка від продажу, тис. руб6 240 0007 238 399 998 3995Заемний капітал, тис. руб.1 191 471,51 247142 55 670,56Фінансовий ричаг0,660,636-0,0247Коеффіціент оборачіваемості5,2375,8040,5678Рентабельность продаж3, 4983,273-0,2259Вліяніе на зміну рентабельності власного капіталу наступних чинників: XXXа) зміни фінансового ричагаXX - 0,447б) зміни коефіцієнта оборотності позикового капіталаXX0,72в) зміни рентабельності продажів, що розраховується на підставі чистої прібиліXX - 0,83
Розрахуємо середньорічний показник власного капіталу:
СК СР =СК 1 + СК 0/2, (32)
СК СР0=1941951 + 1666175/2=1804063 тис. руб.
СК СР1=1979505 + 1941951/2=1960728 тис. руб.
Розрахуємо рентабельність власного капіталу:
Рск=Чп/СК, (33)
Рск0=218 269/1 804 063=12,099
Рск1=236 918/1 960 728=12,083
, (34)
ЗК0=(370 980 + 351 791 + 833 409 + 826 763)/2=1 191 471,5 тис. руб.
ЗК1=(344104 + 370980 + 945791 + 833409)/2=1247142 тис. руб.
, (35)
ФР0=1 191 471,5/1 804 063=0,66
ФР1=1247142/1960728=0,636
, (36)
Кобор0=6240000/1 191 471,5=5,237
Кобор1=7238399/1247142=5,804
, (37)
РП0=218269/6240000100=3,498
Рп1=236918/7238399100=3,273
Складемо факторну модель:
Рск=ФРКоборРп, (38)
Визначимо вплив на зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу різних факторів:
1) вплив зміни коефіцієнта фінансового важеля:
- 0,02443,498=- 0,447
2) вплив зміни коефіцієнта оборотності:
0,636 0,567 3,498=0,72
3) вплив зміни рентабельності продажів:
Загальний вплив факторів:
- 0,447-0,51
Висновок: Рентабельність власного капіталу ТОВ ??laquo; Рубін у звітному році знизилася на 0,016 в порівнянні з попереднім роком. Це сталося в результаті зниження фінансового важеля, який знизився на 0,024, що призвело в свою чергу до зниження рентабельності власного капіталу на 0,447. Також негативний вплив зробив фактор рентабельності продажів. Її зміна на 0,225 призвело до зниження рентабельності власного капіталу на 0,83. Позитивний вплив надав коефіцієнт оборотності позикового капіталу. У результаті його збільшення на 0,567. Рентабельність власного капіталу збільшилася на 0,72.
5. Аналіз фінансового положення організації
Завдання 1
Визначте динаміку власних оборотних коштів за звітний і попередній роки і чинники, що вплинули на її зміну. Розрахунки узагальніть в табл. 12 «Визначення власних оборотних коштів і впливу окремих чинників, що викликали їх зміна». Оцініть забезпеченість організації власними оборотними коштами в різні звітні періоди.
Рішення
Таблиця 12
Визначення власних оборотних коштів і впливу окремих чинників, що викликали їх зміна
№ п/пПоказатель31.12.2009 г.31.12.2010 г.31.12.2011 г.Ізмененіе (+, -) 2010 г.2011г.12345671Капітал і резерви, в т.ч.ХХХХХ Статутний капітал11011011000Добавочний капітал986 0001 256 2841 230 841 270 284- 25 443Резервний капітал5366811315Нераспределенная прібиль218 269236 918255 95018 64919 032Ітого по разделу1 204 4321 493 3781 486 982288 946- 6 3962 Довгострокові обязательстваХХХХХЗайми і кредіти351 791370 980344 10419 189- 26 8763Внеоборотние активи в т.ч.ХХХХХ Нематеріальні актіви----- Основні засоби1 126 2031 458 1151 409 206331 912- 48 909Незавершенное строітельство143 816142 701131 322- 1 115- 11 379Ітого по разделу1 270 0191 600 8161 540 528330 797-60 288Начісленіе власного оборотного капіталу 286 204263 542290 558- 22 66227 016
Власні оборотні кошти=Капітал і резерви + Довгострокові зобов'язання - Необоротні активи.
Зміна власного оборотного капіталу на звітний рік одно 27016 тис. руб.
Висновок: Позитивний вплив факторів збільшило власний оборотний капітал на 27016 тис. руб., що свідчить про платоспроможність підприємства.
Завдання 2
Використовуючи дані виписок з бухгалтерського балансу і звіту про прибутки і збитки, а також довідки № 2 «Змінні і постійні витрати у складі витрат на продану продукцію», визначте операційний, фінансовий і операційно-фінансовий леверидж (важіль ), економічний ефект операційного та фінансового важеля. Зробіть висновки про ефективність проведених витрат і залучення позикових коштів, якщо позичковий відсоток для першого і другого варіанту д...
