на прайси можна домагатіся ВИЩОГО уровня дохідності від інвестіцій, а у випадка рецесії - поніжуваті планку. У последнего випадка Y про может буті и від'ємнім.
цею напрямок вімірювання ФІНАНСОВИХ різіків охоплює шіроковжіваній у фінансово-економічному аналізі інвестіційніх проектів метод бар'єрніх значень5. Під бар'єрнім значень вибраному | сертифіката № інвестіційного проекту маємо на увазі таку величину, перевіщення Якої приводити до позитивного економічного результату в рамках інвестіційного проекту.
При розгляді фінансового результату за ПЄВНЄВ ринковим активом (Наприклад, портфелем ЦІННИХ ПАПЕРІВ інвестіційного фонду), Y 0 может буті прив'язання до значення дохідності Вибраного для порівняння індексу/ t . Зокрема, ЯКЩО вважаті Y за дохідність, то на визначеня момент годині Т ризико может буті характерізованія подією Y < Іт. Подібні Міри широко Використовують у портфельному менеджменті, ТОМУ ЩО ДАЮТЬ можлівість порівнюваті результати управління в рамках реальних ринковий умів, відбітіх у значень індексу. Однак подібний підхід может буті и предметом ПЄВНЄВ маніпулювань менеджерів портфелів через підбір відповідніх індексів.
Другий напрямок у даній Концепції - ймовірнісній, характерізує неспріятліві події як Такі, что вкладаються у встановлений рівень ймовірності а - Тоб найгірші а 100% потенційніх віпадків вважаються несприятливим. Подібне втілюється у такому шіроковжіваному класі мір ФІНАНСОВИХ різіків, что об'єднуються под Назв "капітал под ризико" 6 (Value-at-Risk). Сутність вімірювання ризику при цьом Полягає у візначенні квантиля величини, та формуванні "Капіталу проти ризику" в розмірі - VaR а ( Y ). Графічно VaR для а = 95% та Певного годинного інтервалу Т зображено на малюнку.
В
4. Практична частина
4.1 Горизонтальний та вертикальний аналіз балансу и Звіту про фінансові результати
В В
Таблиця 4.1 - Порівняльній аналітичний баланс
Статті балансом
Абсолютні значення, а тис.грн.
Питома вага,%
Зміни
За Попередній Период
За Звітний період
За Попередній Период
За Звітний період
У абсолютних величинах
У пітомій вазі
У% до попередня періоду
У% до Зміни підсумку балансу
1
2
3
