вними грошовими ресурсами. Аналіз платоспроможності підприємства необхідний для самого підприємства з метою оцінки і прогнозу майбутньої фінансової ситуації на підприємстві, для банку - з метою визначення кредитоспроможності підприємства-клієнта, для підприємства-суміжники при оформленні комерційного кредиту та інших форм відстрочки платежу.
У практиці розрізняють моментальну, поточну і загальну платоспроможність. Під платоспроможністю розуміється здатність підприємства розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями. Поточна платоспроможність означає можливість підприємства погасити свої короткострокові зобов'язання.
Платоспроможність підприємства багато в чому залежить від ліквідності балансу. Аналіз ліквідності балансу оцінює кошти поточних активів балансу, згруповані за ступенем спадної ліквідності (реалізації в готівку грошові кошти), і порівнює їх величини з короткостроковими зобов'язаннями (пасивами), згрупованими за ступенем терміновості їх погашення.
За ступенем зменшення ліквідності активи підприємства можна розділити на три групи:
) Ліквідні кошти-грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення.
) Ліквідні кошти - готова продукція, товари відвантажені, дебіторська заборгованість.
) Неліквідні засоби - виробничі запаси, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів.
Пропорції, в якій ці групи поточних активів повинні знаходитися один до одного для гарантії платоспроможності підприємства, визначаються: галузевою належністю підприємства, швидкістю обороту коштів підприємства, величиною і терміновістю зобов'язань, умов ринку і так далі.
Аналогічним чином на три групи розбиваються і платіжні зобов'язання підприємства (з пасиву балансу):
) Найбільш термінові зобов'язання (термін оплати яких настав або настає протягом місяця).
) Інші короткострокові зобов'язання.
) Довгострокова заборгованість.
Для оцінки платоспроможності підприємства розраховують наступні показники ліквідності:
Коефіцієнт абсолютної ліквідності=Грошові кошти + Короткострокові вложеніяКраткосрочние зобов'язання підприємства
Значення цього показника вважається достатнім, якщо воно вище 0,25-0,30. Цей показник свідчить про миттєву платоспроможності підприємства та про те, що: по-перше, грошових коштів і бистрореалізуемих цінних паперів достатньо для погашення короткочасних зобов'язань з наступившим терміном погашення; по-друге, на підприємстві відсутні короткострокові зобов'язання прострочені або з наступившим терміном оплати.
Коефіцієнт поточної ліквідності=Грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, короткострокова дебіторська задолженностьКраткосрочние зобов'язання підприємства
Цей коефіцієнт оцінює поточну платоспроможність підприємства з урахуванням майбутніх надходжень від дебіторів. При цьому стаття балансу «Дебіторська заборгованість» повинна бути розділена на прострочену дебіторську заборгованість і поточну, (нормальну). Для визначення коефіцієнта доцільно враховувати тільки нормальну дебіторську заборгованість. У світовій практиці нормальним значенням коефіцієнта поточної ліквідності прийнято вважати значення більше 0,75.
Коефіцієнт покриття=Поточні активи підприємства (активи - розділ III) Короткострокові зобов'язання (пасиви - III розділ)
Нормальне значення показника gt; 1,5.
Для підвищення рівня коефіцієнта покриття необхідно збільшувати реальний власний капітал, оптимізувати величину необоротних активів довгострокової дебіторської заборгованості. Цей показник оцінює прогнозну платоспроможність підприємства.
Загальна платоспроможність підприємства оцінюється за допомогою коефіцієнта загальної ліквідності.
Коефіцієнт загальної ліквідності=Активи предпріятіяОбязательства (короткострокові і довгострокові) підприємства Нормальним значенням цього показника вважається величина коефіцієнта gt; 2.
Для зміцнення загальної платоспроможності підприємства необхідно також нарощувати реальний власний капітал.
Провівши аналіз платоспроможності підприємства, необхідно розкрити причини фінансових труднощів, оцінити тривалість періодів та розробити заходи щодо зміцнення ліквідності.
Причинами неплатоспроможності можуть бути: неритмічна робота підприємства, зниження якості продукції (послуг), підвищення собівартості продукції, брак власних джерел фінансування, зайві запаси, великий обсяг простроченої дебіторської заборгованості, відволікання коштів на інші цілі.
<...
