кредиторська заборгованість за товарними операціями, так і внутрішня кредиторська заборгованість підприємства. p> На другому етапі розрахунків виходячи з раніше визначених планових обсягів запасів товарно-матеріальних цінностей, дебіторської заборгованості, а також прогнозованого обсягу кредиторської заборгованості визначається прогнозований обсяг поточного фінансування оборотних активів (поточних фінансових потреб) підприємства. Розрахунок здійснюється за такою формулою:
ОТФП = Зп + ДЗП - К3,
де ОТФП - прогнозований обсяг поточного фінансування оборотних активів (поточних фінансових потреб) підприємства;
Зп - планований обсяг запасів товарно-матеріальних цінностей у складі оборотних активів підприємства;
ДЗП - планований обсяг дебіторської заборгованості підприємства;
К3 - прогнозований обсяг кредиторської заборгованості підприємства.
Якщо в майбутньому періоді тривалість фінансового циклу підприємства не змінюється, то розрахунок прогнозованого обсягу поточного фінансування оборотних активів (поточних фінансових потреб) підприємства здійснюється за спрощеною формулою:
ОТФП = ПФЦ х ОРП,
де ОТФП - прогнозований обсяг поточного фінансування оборотних активів (поточних фінансових потреб) підприємства;
ПФЦ-тривалість фінансового циклу підприємства, у днях;
ОРП - планований одноденний обсяг реалізації продукції.
На третьому етапі розрахунків з урахуванням розкритих у процесі аналізу резервів розробляються заходи щодо скорочення прогнозованого обсягу поточного фінансування оборотних активів (а відповідно і тривалості фінансового циклу) підприємства. Так як плановані запаси товарно-матеріальних цінностей забезпечують реальний приріст операційної діяльності, основна увага при розробці таких заходів приділяється забезпеченню скорочення обсягу дебіторської заборгованості і особливо - збільшенню обсягу кредиторської заборгованості підприємства. p> Оптимізований з урахуванням цих заходів прогнозований обсяг поточного фінансування оборотних активів (поточних фінансових потреб) служить основою вибору конкретних джерел фінансових коштів, що інвестуються в ці активи.
4. Оптимізація структури джерел фінансування оборотних активів підприємства. При визначенні структури цього фінансування виділяють наступні групи источников:
• власний капітал підприємства;
• довгостроковий фінансовий кредит
• короткостроковий фінансовий кредит від
• товарний (комерційний) кредит;
• внутрішня кредиторська заборгованість підприємства.
Обсяги фінансування оборотних активів за рахунок товарного кредиту постачальників (кредиторської заборгованості за товарними операціями), а також за рахунок внутрішньої кредиторської заборгованості були визначені при прогнозуванні загального обсягу і складу кредиторської заборгованості.
Обсяг фінансування оборотних активів за рахунок короткострокового інансового кредиту визначається ...
