на основі прогнозованої суми чистих оборотних активів (відповідно до обраного типу політики їх інансірованія) і прогнозованого обсягу поточного їх фінансування поточних фінансових потреб).
Розрахунок планової потреби в короткостроковому фінансовому кредиті здійснюється за формулою:
КФКП = ЧОАП - ОТФП,
де КФК - планована потреба в короткостроковому фінансовому кредиті;
ЧОАП - прогнозована сума чистих оборотних активів (чистого робочого капіталу);
ОТФП - прогнозований обсяг поточного фінансування оборотних активів (поточних фінансових потреб) підприємства.
Участь власного і довгострокового позикового капіталу у фінансуванні чистих оборотних активів визначається виходячи з цілей залучення довгострокового фінансового кредиту.
Розрахунок обсягу фінансування чистого оборотного капіталу за рахунок довгострокового фінансового кредиту здійснюється за формулою:
ДФКоа = ДФК - ДФКва,
де ДФКоа - сума довгострокового фінансового кредиту, інвестованого в оборотні активи (чистий робочий капітал);
ДФК - загальна сума довгострокового фінансового кредиту, залученого підприємством, на початок планового періоду;
ДФКва - сума довгострокового фінансового кредиту, залученого підприємством на цільове фінансування розвитку необоротних активів (капітальне будівництво нових об'єктів, фінансовий лізинг обладнання тощо).
Відповідно розрахунок обсягу власного капіталу, інвестованого в оборотні активи ( чистий робочий капітал) здійснюється за формулою:
Скоа = ЧОАП - ДФКоа,
де Скоа - сума власного капіталу, інвестованого в оборотні активи (чистий робочий капітал);
< p> ЧОАП - прогнозована сума чистих оборотних активів (чистого робочого капіталу);
ДФКоа - сума довгострокового фінансового кредиту, інвестованого в оборотні активи (чистий робочий капітал).
Результати розробленої політики формування і політики фінансування оборотних активів отримують своє відображення у зведеному плановому документі - балансі формування та фінансування оборотних активів. Цей баланс дозволяє пов'язати загальну потребу в оборотних активах з планованим обсягом фінансових коштів, що залучаються з різних джерел для забезпечення їх формування. b>
2.2 Можливі політики фінансування поточних активів підприємства та умови їх здійснення
Розрізняють агресивну, консервативну та помірну політики управління поточними активами, а також агресивну, консервативну та помірну політики управління поточними пасивами.
Агресивна політика управління поточними активами - характеризується високою часткою поточних активів у сукупних (загальних) активах фірми (підприємства) і невисокою швидкістю їх обороту. При цьому підприємство нарощує запаси сировини, матеріалів, нереалізованої продукції, розміри дебіторської заборгованості. Крім того, зростають фінансово-експлуатаційні потреби підприє...
