очне фінансове становище. p align="justify"> Джерела формування оборотних коштів можна розділити на:
власні джерела (статутний капітал, додатковий капітал, резервний капітал, нерозподілений прибуток);
позикові джерела (короткострокові кредити і позики);
додатково залучені джерела (кредиторська заборгованість та інші короткострокові зобов'язання).
Інформація про склад і розмірах джерел формування коштів представлена ​​в пасиві "Бухгалтерського балансу" (форма № 1) і в "Додатку до балансу" (форма № 5).
Потреба підприємства у власному оборотному капіталі є об'єктом планування і відображається в його фінансовому плані.
Однак у силу цілого ряду об'єктивних причин (інфляція, зростання обсягів виробництва, затримок в оплаті рахунків клієнтів та інших причин) у підприємства виникають тимчасові додаткові потреби в оборотних коштах. У цих випадках фінансове забезпечення господарської діяльності пов'язане із залученням позикових джерел. Потреби підприємства в оборотних коштах можуть покриватися і за рахунок випуску в обіг цінних паперів або облігацій. p align="justify"> Таким чином, для формування оборотного капіталу залучаються: власні джерела (власний обіговий капітал) і позикові джерела: (короткострокові кредити і позики, кредиторська заборгованість, інші короткострокові зобов'язання).
Позикові кошти у вигляді короткострокових кредитів банку є платними джерелами, а кредиторська заборгованість та інші, додатково залучені джерела - безкоштовними.
Використання кредиторської заборгованості в якості джерела фінансування може бути корисним лише у випадку її покриття грошовими коштами і короткостроковими фінансовими вкладеннями, а також, у разі якщо оборотність дебіторської заборгованості перевищує оборотність кредиторської, тобто терміни погашення останньої відстають від термінів погашення заборгованості дебіторів. Це дозволяє підприємству вчасно оплачувати свої борги і формувати поточні активи. p align="justify"> У більшості випадків ефективність використання позикових коштів виявляється більш високою, ніж власних. Позикові джерела засобів дозволяють розширити масштаби господарської діяльності, залучити в оборот додаткові фінансові ресурси, підвищити прибутковість власного капіталу підприємства. Проте їх використання в якості основного джерела фінансування підвищує ступінь фінансового ризику і знижує фінансову стійкість підприємства. Тому основним завданням управління процесом формування оборотних коштів є оцінка використання власних коштів та забезпечення ефективності залучених позикових коштів. p align="justify"> Теоретично відомо, що за величиною власних оборотних коштів судять, чи достатньо у підприємства постійних ресурсів (власних коштів і довгострокових запозичень) для фінансування постійних активів (основних засобів). Або, іншими словами, покриваються чи іммобілізовані активи такими стабільними, "довгограючі", надійними джерелами, якими є власні кошти підприємства та отримані ним довгострокові кредити. Якщо так, то власні оборотні кошти більше нуля, тому що постійні пасиви більше постійних активів. Якщо ні, то власні оборотні кошти менше нуля, тому що постійні пасиви менше постійних активів і підприємство відчуває нестачу власних оборотних коштів. p align="justify"> Якщо сума власних оборотних коштів більше нуля (СОК> 0), це означає, що підприємство генерує більше постійних ресурсів, ніж це необхідно для фінансування постійних активів. Цей надлишок може служити для покриття інших потреб підприємства. p align="justify"> У більшості вітчизняних підприємств значні суми коштів вкладені в засоби виробництва. Тут потрібен спосіб фінансування довготривалий і досить надійний, щоб звести до мінімуму ризик позбутися життєво важливого для підприємства майна. Найрозумніше фінансувати постійні активи саме постійними пасивами. p align="justify"> Якщо масштабні інвестиції в основні засоби ще не встигли окупитися, то при гарній перспективі проекту можна говорити про тимчасове нестачі власних оборотних коштів, який з часом зникне: нарощування продажів покриє збитки, дасть прибуток, і частина її - нерозподілений прибуток - збільшить капітал підприємства. Таким чином, постійні ресурси збільшаться за рахунок нерозподіленого прибутку і поглинуть недолік власних оборотних коштів. p align="justify"> Тимчасової горизонт існування дефіциту оборотних коштів очевидний:
- якщо недолік оборотних коштів має глибинний, структурний характер (спостерігається з року в рік), то ситуація більш ризикована;
- якщо в запаси сировини і готової продукції вкладені гроші. Поки сировина не трансформувалося в готову продукцію, а готова продукція - в гроші на рахунку, запаси вже самим своїм існуванням породжують потребу в оборотних коштах;
- якщо в...
