дебіторської заборгованості втілена потреба в оборотних коштах. Поки товар не відвантажено і не оплачений покупцем, ця потреба вимагає відповідного задоволення;
- якщо в кредиторської заборгованості втілено покриття поточної потреби в оборотних коштах. Ще не прийшов термін оплати рахунків за зобов'язаннями, кредиторська заборгованість являє собою безкоштовний кредит з боку постачальників, тобто джерело ресурсів для підприємства. p align="justify"> - за наявності значних запасів сировини і готової продукції, а також незавершеного виробництва;
- при іммобілізації значних, як правило, сум у дебіторської заборгованості. Це може бути пов'язано з труднощами збуту, коли підприємству не вдається реалізувати продукцію, якщо не надавати котрі три тільних відстрочок платежу покупцям. Зустрічається і протилежна причина розбухання дебіторської заборгованості - занадто щедра, Неощадливо політика відстрочок, що не продиктована ні труднощами реалізації, ні маркетинговою політикою підприємства. p align="justify"> Для формування оборотного капіталу залучаються: власні джерела (власний оборотний капітал), короткострокові кредити і позики, кредиторська заборгованість, інші короткострокові зобов'язання.
Як правило, мінімальна потреба підприємства в оборотних коштах покривається за рахунок власних коштів. За рахунок власного капіталу формуються власні оборотні кошти. Величина власного оборотного капіталу (СОК) визначаються як різниця між власним капіталом і необоротні активи, сформованими за рахунок власного капіталу. Тобто власний капітал (СК) мінус необоротні активи (ВА) і плюс довгострокові зобов'язання (ДО). br/>
СОК = СК - ВА + ДО
У вітчизняній практиці найчастіше власний оборотний капітал підприємства розраховують як різниця між загальною сумою оборотних активів (ОА) і короткострокових зобов'язань (КЗ).
СОК = ОА - КО
На ВАТ НК "Роснефть - Дагнефть" величина власного оборотного капіталу за аналізований період склала:
СОК на початок року = 1932046 -1863860 + 95346 = 163532 тис.руб.
СОК на кінець року = 1833081-1653531 + 58 = 179 608 тис.руб.
Як видно підприємство володіє власними джерелами для формування оборотних коштів, а їх величина за рік зросла на 16076 тис.руб., позитивно оцінюється те, що це відбулося в основному за рахунок збільшення власного капіталу підприємства
Проведемо аналіз джерел формування оборотних коштів ВАТ НК "Роснефть - Дагнефть" за 2009 рік на основі даних таблиці 5.
Дані таблиці показують, що на початок року власних джерел було недостатньо для утворення оборотних коштів, а потреба в них повністю покривалася за рахунок короткострокових позикових коштів. Власний оборотний капітал становив 163 532 тис.руб. В основному оборотні активи покривалися за рахунок залучення короткострокових кредитів і кредиторської заборгованості, що негативно вплинуло на платоспроможність підприємства. На кінець року власний оборотний капітал збільшився на 16076 тис.руб. і склав 179 608 тис.руб., а залучення позикових коштів знизилася в результаті зменшення кредиторської заборгованості на 62259 тис.руб., тому потреба в оборотних з засобах була покрита за рахунок короткострокових кредитів банку.
Таблиця 5 Аналіз джерел формування оборотних коштів ВАТ НК "Роснефть - Дагнефть" за 2009 рік Тис. руб.
Оборотні кошт початок року кінець годаІсточнікі покриття оборотних средствНа початок року кінець годаЗапасы389682389968Собственный оборотний капітал163532179608НДС по придбаних ценностям1934618150Краткосрочные кредити і займи206557230556Дебіторская заборгованість-всього в тому числі: покупці і замовники аванси видані інші дебітори 115653 25623 13572 76458 297988 185700 41966 70322Кредіторская заборгованість-всього в тому числі: постачальникам перед персоналом перед державними позабюджетними фондами з податків і зборів інші кредитори 355 994 254 047 23265 10299 56950 11433 293735 207482 11435 4307 63198 7333Краткосрочние фінансові вложенія208800-Заборгованість перед учасниками з виплати доходів 77703306Прочіе короткострокові зобов'язання-.Денежние кошти 18299Прочіе оборотні активи - Всього 733663707205Всего +733663707205
Таким чином, залучення позикових коштів для поточної діяльності ВАТ НК "Роснефть - Дагнефть" знизилася за рік, відповідно збільшилося використання власних коштів. Це оцінюється позитивно, з точки зору фінансової стійкості і свідчить про зниження фінансового ризику. p align="justify"> Серед залучених джерел фінансування переважають борги постачальникам і підря...
