ів в 2013
№ п/пЕмітент акційПоказатель?, як міра інвестиційного ріска1Газпром1,012Банк ВТБ1.023НК ЛУКОЙЛ1.044Сбербанк Россіі1.115Сургутнефтегаз0.946ГМК Норільський нікель1.057Уралкалій1.08
Модельний портфель складатиметься з акцій емітентів російських, перелічених у таблицях 16 і 17, і французьких (див. табл. 19 і рис. 74 - 80).
Таблиця 19. - Французькі емітенти в модельному портфелі
№ п/пЕмітент акційСредняя прибутковість в попередні 3 годаПоказатель?, як міра інвестиційного ріска1EDF Group7,03% 0.972Dassault Aviation6,81% 0.563Legrand7,21% 0.824Valeo4,94% 0,475BNP Paribas3,52% 0.316Vivendi6,18% 0,837Vinci5,96% 0,50
Малюнок 74. - Графік зміни цін акцій компанії Electricite de
France (EDF SA) на біржі NYSE Euronext Paris за 6 місяців 2012
Малюнок 75. - Графік зміни цін акцій компанії Dassault Aviation
на біржі NYSE Euronext Paris за 6 місяців 2012
Малюнок 76. - Графік зміни цін акцій компанії Legrand
на біржі NYSE Euronext Paris за 6 місяців 2012
Малюнок 77. - Графік зміни цін акцій компанії Valeo
на біржі NYSE Euronext Paris за 6 місяців 2012
Малюнок 78. - Графік зміни цін акцій компанії BNP Paribas
на біржі NYSE Euronext Paris за 6 місяців 2012
Малюнок 79. - Графік зміни цін акцій компанії Vivendi
на біржі NYSE Euronext Paris за 6 місяців 2012
Малюнок 80. - Графік зміни цін акцій компанії Vinci
на біржі NYSE Euronext Paris за 6 місяців 2012
Російські паперу забезпечать високу дохідність інвестиційного портфеля, а французькі знизять інвестиційний ризик. В результаті буде досягнута мета інвестування: структура модельного портфеля, як фінансового інструменту, забезпечить інвестору можливість нарощувати капітал з максимальною з в?? ех альтернатив, які надає ринок, швидкістю при влаштовує інвестора рівні інвестиційного ризику.
При визначенні та прибутковості, і показника?, як міри ризику будемо використовувати стандартний для подібних розрахунків метод обчислення середньозважених значень шуканих величин. Частки активів у портфелі вибирається за допомогою комп'ютерної програми програмного комплексу QUIK.
Остаточний склад модельного портфеля, сформованого з акцій російських і французьких компаній, представлений в таблиці 19.
Таблиця 20. - Склад модельного портфеля
№ п/пЕмітент акційДоля активу в портфелеОжідаемая доходностьПоказатель?, як міра інвестиційного ріска1Газпром0,0890% 1,012Банк ВТБ0,0883% 1,023НК ЛУКОЙЛ0,0864% 1,044Сбербанк Россіі0,0452% 1,115Сургутнефтегаз0,0848% 0,946 ГМК Норільський нікель0,0520% 1,057Уралкалій0,0516% 1,088EDF Group0,077% 0,979Dassault Aviation0,087% 0,5610Legrand0,077% 0,8211Valeo0,095% 0,4712BNP Paribas0,094% 0,3113Vivendi0,056% 0, 8314Vinci0,096% 0,50
Прибутковість пропонованого модельного портфеля
(0,08 * 90%) + (0,08 * 83%) + (0,08 * 64%) + (0,04 * 52%) + (0,08 * 48 %) +
+ (0,05 * 20%) + (0,05 * 16%) + (0,07 * 7%) + (0,08 * 7%) + (0,07 * 7%) +
+ (0,09 * 5%) + (0,09 * 4%) + (0,05 * 6%) + (0,09 * 6%)=29,87%
Ризик інвестування коштів інвестора в модельний портфель
(0,08 * 1,01) + (0,08 * 1,02) + (0,08 * 1,04) + (0,04 * 1,11) + (0 , 08 * 0,94) +
+ (0,05 * 1,05) + (0,05 * 1,08) + (0,07 * 0,97) + (0,08 * 0,56) + ( 0,07 * 0,82) +
+ (0,09 * 0,47) + (0,09 * 0,31) + (0,05 * 0,83) + (0,09 * 0,50)=0 , 7985
Результат: інвестиційні якості сформованого модельного портфеля краще, ніж у акцій ГМК Норільський нікель.
Модельний портфель: прибутковість 29,87%, ризик 0,7985
ГМК Норільський нікель: прибутковість 20%, ризик 1,05
Висновок
Російський ринок цінних паперів - частина фінансового ринку й необхідна частина економічної системи РФ - настільки пов'язаний з міжнародним фінансовим ринком, що соціально-економічний розвиток Росії безпосередньо залежить від стану міжнародного та національних фінансових ринків, від інвестиційної привабливості та конкурентоспроможності фінансових інструментів і послуг, пропонованих російським фондовим ринком суб'єктам міжнародних економічних відносин.
У спеціальній літературі застосовується поняття «ефективний ринок цінних ...
