ння показує, що сума запасів і витрат перевищує суму власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел, але менше суми власного оборотного капіталу, довгострокових і короткострокових позикових джерел. Для покриття запасів і витрат використовуються власні та залучені кошти довгострокового і короткострокового характеру.
4. Кризовий (критичне) фінансовий стан - характеризуються ситуацією, коли сума запасів і витрат перевищує суму всіх обґрунтованих джерел фінансування.
ВОК + ДП + КП lt; ЗиЗ (25)
Порушується платіжний баланс, підприємство має кредити і позики, не погашені в строк, а так само прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість.
Для оцінки фінансової стійкості застосовують методику розрахунку трехкомпонентного показника типу фінансової ситуації.
Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовуються показники, які відображають різні види джерел.
. Наявність власних оборотних коштів (ВОК), які визначаються як різниця між власним капіталом і вартістю необоротних активів.
. Наявність власних і довгострокових позикових (ДП) джерел формування запасів і витрат (ВОК + ДП).
. Наявність власних, довгострокових і короткострокових (КП) джерел формування запасів і витрат (ВОК + ДП + КП).
Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами формування:
. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (Ф с):
± Ф з=СОС - ЗиЗ (26)
. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (Ф т):
± Ф т=(ВОК + ДП) - ЗиЗ (27)
. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат (Ф о):
± Ф о=(ВОК + ДП + КП) - ЗиЗ (28)
За допомогою даних показників можна визначити трикомпонентний показник типу фінансової ситуації.
Виділяють чотири типи фінансових ситуацій.
. Абсолютна незалежність фінансового стану відповідає таким умовам:
Ф с? 0, Ф т? 0, Ф о? 0, тобто трикомпонентний показник типу фінансової ситуації: S={1,1,1}.
. Нормальна незалежність фінансового стану, яка гарантує платоспроможність:
Ф з lt; 0; Ф т? 0; Ф о? 0, тобто S={0,1,1}.
. Нестійкий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності, але при якому все-таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів (скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів):
Ф з lt; 0, Ф т lt; 0, Ф о? 0; т. е. S={0,0,1}.
5. Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство залежить повністю від позикових джерел фінансування. Власного капіталу і довго і короткострокових кредитів і позик не вистачає для фінансування матеріальних оборотних коштів, тобто поповнення запасів йде за рахунок коштів, що утворюються в результаті погашення кредиторської заборгованості, тобто S={0,0,0} [18, 124].
Таким чином, коефіцієнти фінансової стійкості зручні тим, що вони дозволяють визначити вплив різних чинників на зміну фінансового стану підприємства, оцінити його динаміку. Кожна група коефіцієнтів відображає певну сторону фінансового стану підприємства. Однак не можна забувати, що відносні фінансові показники є лише орієнтовними індикаторами фінансового стану підприємства, його платоспроможності й кредитоспроможності.
Глава 3. Оцінка ліквідності та фінансової стійкості ВАТ «Транспортне машинобудування»
. 1 Оцінка показників ліквідності ВАТ «Транспортне машинобудування»
Одними з головних критеріїв оцінки фінансового стану ВАТ «Транспортне машинобудування» є показники платоспроможності та ліквідності. Поняття платоспроможності і ліквідності хоча і не тотожні, але на практиці тісно взаємопов'язані.
Ліквідність визначає здатність акціонерного товариства швидко і з мінімальним рівнем фінансових втрат перетворити свої активи (майно) в грошові кошти. Її характеризують також наявністю у фірми ліквідних коштів у формі залишку грошей у касі, на рахунках у банках та легко реалізованих елементів оборотних активів (наприклад, короткострокових цінних паперів).
Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Транспортне машинобудування» дозволяє вирішувати наступні завдання:
оцін...
