ляє найбільш довгостроковий ресурс банку.
Дане коректування дозволяє зробити висновок, що сучасна політика Банку Росії по резервуванню коштів спрямована на стимулювання довгострокової ліквідності банківської системи.
Тепер перейдемо до кредитній політиці. За допомогою процентної політики центральний банк отримує можливість:
. впливати на попит і пропозицію на грошовому ринку шляхом зміни вартості наданих кредитів;
. регулювати рівень ліквідності комерційних банків, їх кредитну активність;
. регулювати обсяг грошової маси в країні;
. надавати кредитним інститутам екстрену фінансову допомогу.
Змінюючи процентну ставку по своїх кредитах і депозитах, центральні банки можуть впливати на стан грошово-кредитного ринку і визначати напрямок грошово-кредитної політики, а саме політики дешевих або дорогих грошей.
Політикою дешевих грошей центральні банки зменшують відсоткові ставки за кредитами, що видаються комерційним банкам. У свою чергу, виробники та інвестори можуть отримувати дешеві кредити вже через комерційні банки на розвиток виробництва. Експансіоністська грошово-кредитна політика (політика дешевих грошей) означає розширення масштабів кредитування, ослаблення контролю за приростом кількості грошей в обігу, зниження рівня процентних ставок. Вона зазвичай супроводжується скороченням податкових ставок, зростанням непродуктивних витрат державного бюджету.
В якості цілей здійснення експансіоністської грошово-кредитної політики виступають стимулювання ділової активності та економічного зростання, скорочення безробіття.
Але не завжди економічна система готова до використання пільгових позикових коштів. Дешеві позикові кошти можуть бути і не спрямовані на розвиток виробництва, а збільшена грошова маса безпосередньо викликати підвищення цін. У цьому випадку центральні банки повинні проводити рестрикційну грошово-кредитну політику (стримування випуску додаткових грошей), або політику дорогих грошей.
Підвищення офіційних ставок ускладнює для комерційних банків можливість отримати кредитні ресурси і розширювати масштаби кредитних операцій з клієнтурою.
діалогічність встановлення базової ставки рефінансування - це непрямий метод, а введення прямих обмежень для окремих банків щодо термінів, величини та інших умов надання кредитів - прямий (адміністративний) метод.
Регулювання облікової ставки - досить тонкий інструмент регулювання, і центральному банку не завжди вдається досягти наміченої цілі. Наприклад, підвищення облікової ставки не буде ефективним, якщо на грошовому ринку в даний момент проявляється тенденція до зниження вартості кредитів у результаті їх підвищеної пропозиції, так як в цьому випадку комерційні банки зволіють використовувати дешевші кредити міжбанківського ринку, ніж дорогі кредити центрального банку. Якщо ж офіційна облікова ставка вже до її пониження знаходилася на рівні нижче ринкової, то здешевлення й без того дешевих кредитів спричинить відповідну реакцію грошового ринку.
Ставка рефінансування - процентна ставка, застосовувана центральним банком в його операціях з комерційними банками та іншими кредитними інститутами при покупці державних короткострокових зобов'язань і переобліку приватних комерційних векселів. За допомогою цього інструменту грошово-кредитної політики центральний банк впливає на ставки міжбанківського ринку, а також ставки по депозитах юридичних і фізичних осіб та кредитами, що надаються їм кредитними організаціями. Ставка рефінансування є однією з процентних ставок, які центральний банк використовує при наданні кредитів банкам у порядку рефінансування. Банки змушені звертатися до рефінансування, коли вичерпані можливості збільшення ліквідності на міжбанківському та відкритому ринку, і тоді центральний банк стає кредитором останньої інстанції.
Офіційна облікова ставка - це плата, що стягується центральним банком при купівлі у комерційних банків цінних паперів до настання термінів оплати по них. У той же час дана ставка служить орієнтиром як для ставок по інших видах кредитів центрального банку, так і для ринкових ставок. Встановлюючи офіційну облікову ставку, центральний банк визначає вартість залучених кредитних ресурсів комерційними банками. Чим вище облікова ставка, тим більша вартість кредитів рефінансування центрального банку. Звідси випливає, що політика зміни облікової ставки являє собою варіант регулювання якісного параметра грошового ринку - вартості банківських кредитів.
Змінюючи офіційну облікову ставку, центральний банк впливає на стан не тільки грошового, але і фінансового ринку. Так, зростання облікової ставки тягне за собою підвищення ставок ...
