(млн. грн.)
ННП 3=11,05 * 0,25=2,76 (млн. грн.)
ННП 4=15,59 * 0,25=3,89 (млн. грн.)
ННП 5=20,34 * 0,25=5,08 (млн. грн.)
. Визначимо суму чистого прибутку шляхом вирахування з прибутку до нарахування податку на прибуток суми податку на прибуток:
ПП 1=9 - 0,81=8, 19 (млн. грн.)
ПП 2=11,36 - 1,69=9,67 (млн. грн.)
ПП 3=14,51 - 2,76=11,75 (млн. грн.)
ПП 4=17,89 - 3,89=14,03 (млн. грн.)
ПП 5=21,49 - 5,08=16,41 (млн. грн.)
. Визначимо суму виплат дивідендів, виходячи з коефіцієнта виплати дивідендів, рівного 30% від чистого прибутку:
ДВ 1=8,19 * 0,3=2,45 (млн. грн.)
ДВ 2=9,67 * 0,3=2,9 (млн. грн.)
ДВ 3=11,75 * 0,3=3,52 (млн. грн.)
ДВ 4=14,03 * 0,3=4,2 (млн. грн.)
ДВ 5=16,41 * 0,3=4,92 (млн. грн.)
. Розрахуємо прибутковість продажів як величину прибутку до нарахування відсотків і податку на прибуток, у відсотках від виручки:
2.4 Прогноз балансу інвестиційного проекту
Баланс підприємства прогнозується по роках реалізації інвестиційного проекту за наступною укрупненої схемою (табл. 2.5)
Пасив балансу:
Величина статутного капіталу визначається сумою власних коштів.
Значення нерозподіленого прибутку на кінець кожного року дорівнює значенню нерозподіленого прибутку на початок року плюс величина прибутку за рік мінус величина дивідендів.
Величина довгострокових зобов'язань береться безпосередньо з графіка погашення боргу (рядок Кінцевий баланс ).
Величина кредиторської заборгованості визначається зі співвідношення:
АР (2.2)
де ТR - виручка від реалізації, млн. грн.
РТ - період оборотності кредиторської заборгованості, (46) днів.
. Визначимо величину кредиторської заборгованості за формулою (2.2):
АР1=(млн. грн.)
АР2=(млн. грн.)
АР3=(млн. грн.)
АР4=(млн. грн.)
АР5=(млн. грн.)
Таблиця 2.5 - Прогноз балансу (млн. грн.)
Статті балансаУсл. об.Годи12345АКТІВОборотние средстваДенежние средстваМА0,1112,98,772,3510,97Дебіторская задолженностьАR15,7816,5717,3918,2619,18Товарно-матеріальні запасиIА23,0723,924,8425,7426,68Оборотние кошти, всегоСА38,7453,3751,546,3556,83Основние средстваNСА32,432,432,432,432,4Аккумулірованная амортизація (знос) АD2,525,047,5610,0812,6Остаточная вартість основних средствNСNА29,8827,3624,8422,3219,8Актіви, всегоТА68,6280,7376,3468,6376,63ПАССІВКредіторская задолженностьАР22,6823,822526,2627 , 57Долгосрочние обязательстваВС19,214,49,64,80Уставний фондCS2121212121Нераспределенная прібильRЕ5,7412,5120.7416,5728,06Пассів, всегоТLЕ68,6280,7376,3468,6376,63
. Визначимо значення нерозподіленого прибутку (RЕ):
RЕ 1=8,19 - 2,54=5,74 (млн. грн.)
RЕ 2=9,67 + 5,74 - 2,9=12,51 (млн. грн.)
RЕ 3=11,75 + 12,51 - 3,52=20,74 (млн. грн.)
RЕ 4=14,03 + 20,74 - 4,2=16,57 (млн. грн.)
RЕ 5=16,41 + 16,57 - 4,92=28,06 (млн. грн.)
Актив балансу:
. Величина дебіторської заборгованості визначається аналогічно значенню кредиторської заборгованості, зі співвідношення:
AR млн. грн. (2.3)
де RТ - період оборотності дебіторської заборгованості, (32) днів.
AR1=(млн. грн.)
AR2=(млн. грн.)
AR3=(млн. грн.)
AR4=(млн. грн.)
AR5=(млн. грн.)
. Визначимо величину товарно-матеріальних запасів за формулою:
ІА =, млн. грн. (2.4)
де ІТ - період оборотності товарно-матеріальних запасів, (44) днів;
ТІ - собівартість реалізованої продукції, яка дорівнює сумі змінних витрат і постійних витрат без урахування амортизації основних засобів, грн.
ІА1=(млн. грн.)
ІА2=(млн. грн.)
ІА3=(млн. грн.)
ІА4=(млн. грн.)
ІА5=(млн. грн.)
3. Залишкова вартість основних засобів в перший рік здійснення проекту розраховується як величина основних засобів за вирахуванням амортизації. У наступні роки величина річної амортизації додається до статті накопиченої амортизації, а залишкова вартість основних засобів визначається вирахуванням накопиченої суми амортизації з початкової вартості основних засобів, яка залишається незмінною протягом усього періоду інвестування.
