д не привертала довгострокових і короткострокових кредитів. Іншими словами, залучений капітал складається з короткострокових зобов'язань та кредиторської заборгованості. Величина залученого капіталу на кінець 2012 року склала 234 990 тис. Руб., Але в кінці 2013 року за даними балансу, видно, що його величина значно знизилася і склала 175 170 тис. Руб., Або 81,65%, тобто зменшилася порівняно з 2011 роком на 23 970 тис. руб., або 12,04%, а частка його в складі авансируемого капіталу знизилася на 17,6 пункту.
Необхідно провести порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості, орієнтовно співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованістю рекомендується як 2: 1. Якщо кредиторська заборгованість не обеспеченна дебіторської, то таке положення можна оцінити як несприятливий, так як воно може викликати уповільнення звернення в гроші деякої ліквідної частини власних коштів. Якщо у підприємства розвинений комерційний кредит, то дебіторська заборгованість може досягти великих розмірів.
У ТОО ТольяттіСервіс кредиторська заборгованість на кінець 2011 року в 3 рази (188 835: 62 460), на кінець 2012 року в 4,4 рази (234 105: 52 875), і на кінець 2013 року в 2,5 рази (166 905: 64 950) перевищувала дебіторську заборгованість.
Причиною вкрай низької забезпеченості кредиторської заборгованості дебіторською заборгованістю є неблагополучне положення, як з дебіторами, так і з кредиторами, їх взаємні неплатежі. Можна було б зробити висновок про те, що загальне перевищення кредиторської заборгованості не тягне за собою погіршення фінансового становища, оскільки підприємство використовує цю заборгованість як залучені джерела на момент вивчення. Але сам факт величезної кредиторської заборгованості не тільки за товари, роботи і послуги, а й за розрахунком з бюджетом та оплаті праці негативно характеризує роботу підприємства і в цілому його фінансове становище.
Для більш докладного аналізу активів необхідно розрахувати наступні коефіцієнти, що характеризують ефективність використання майна підприємства.
Коефіцієнт автономії визначається відношенням власного капіталу до всього авансованого капіталу за формулою 8:
Кн=Ск: Ак (8),
де Кн - коефіцієнт незалежності;
Ск - власний капітал;
Ак - авансований капітал.
Суть у цього коефіцієнта одна - по ньому визначають, наскільки підприємство незалежно від позикових коштів і здатне маневрувати власними коштами.
Досить високим рівнем коефіцієнта незалежності вважається відношення власного капіталу до валюти балансу, рівне 0,5-0,6. Зростання його свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства, зниження ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах.
Коефіцієнт залежності характеризує частку боргу в загальній сумі авансованого капіталу. Чим вище ця частка, тим більше залежність підприємства від зовнішніх джерел формування. Він визначається за формулою 9:
Кз=Пк: Ак (9),
де Кз - коефіцієнт залежності;
Пк - залучений капітал;
Ак - авансований капітал.
Наступним показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є коефіцієнт фінансування, що представляє собою відношення власного до залученому капіталу (10). Чим вище рівень цього коефіцієнта, тим для банків та інвесторів надійніше фінансування.
Кф=Ск: Пк (10),
Коефіцієнт показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власних коштів, а яка за рахунок позикових. Ситуація, при якій величина коефіцієнта фінансування lt; 1 (більша частина майна підприємства сформована за рахунок позикових коштів), може свідчити про небезпеку неплатоспроможності і нерідко ускладнює отримання кредиту.
На західних фірмах широко застосовується зворотний показник коефіцієнта фінансування - коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів, який визначається відношенням залученого капіталу до власного капіталу (12):
Кз/с=Пк: Ск (12),
Цей коефіцієнт вказує, скільки позикових коштів залучило підприємство на один руб. вкладених в активи власних коштів.
Нормальне обмеження для цього показника: Кз/с lt; 1.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів визначається відношенням довгострокових зобов'язань до суми власного капіталу і довгострокових зобов'язань. Формула розрахунку показника наступна (13):
Кд/о=До: (Ск + До) (13),
де Кд/о - коефіцієнт д...
