а витрати по відволіканню коштів на обов'язкове депонування в Центробанку за залученими депозитами і операційні витрати. p> Розмір обов'язкового депонування зараз становить 10% від суми залученого депозиту. Таким чином, суму в розмірі 10% від депозиту, розміщеного "Інвестором", банк повинен буде депонувати в Центробанку замість того, щоб видати її небудь фірмі в кредит і одержувати відповідні відсотки. Якщо середня ставка відсотків, за якою банк зазвичай видає кредити, становить близько 23%, то втрачена вигода банку буде дорівнює приблизно 2,3% від розміру депозиту на рік. p> Друга складова витрат банку на проведення схеми - операційні витрати: їх розмір індивідуальний для кожного банку, але в середньому становить
1% від суми депозиту в рік. p> Розмір бонусу банку буде залежати від суми угоди. Практика показує, що загальна винагорода банку може скласти від 4 до 6% на рік від суми депозиту "Інвестора" і стягуватися за рахунок різниці в процентних ставках по виданому лізингової компанії кредитом і залученому від "Інвестора" депозитом. p> Сума відсотків, які сплачує лізингова компанія по кредиту (ПК), складається з наступних компонентів:
ПК = ПД + СБ + ПФ,
де ПД - відсотки по депозиту; СБ - винагорода банку; ПФ - проценти, що нараховуються на суму "Фінансового плеча". p> Винагорода лізингової компанії, як правило, визначається виходячи із залишкової вартості предмета лізингу і становить зазвичай близько 3% на рік. Однак слід зазначити, що згідно з чинним законодавством лізингова діяльність не підлягає ліцензуванню. Тому в якості лізингової компанії може виступити спеціально створена фірма, приховано афільована (тобто неявно залежна) з учасниками угоди. У такому випадку винагорода, що виплачується лізингової компанії "Одержувачем інвестицій", фактично буде внутрішньохолдингових платежем, тому не буде ставитися до витрат на здійснення схеми.
Оподаткування учасників схеми
Оскільки три учасники схеми - "Інвестор", лізингова компанія і "Одержувач інвестицій "- входять в один холдинг, то їх податкові зобов'язання та податкові відрахування слід оцінювати в сукупності. p> У "Інвестора" виникає тільки дохід у вигляді відсотків по депозиту. З цього доходу компанія повинна заплатити податок на прибуток. p> Лізингова компанія має право прийняти до відрахування суму "вхідного" ПДВ, сплачену у складі ціни за придбане обладнання. При отриманні лізингових платежів від "Інвестора" лізингова компанія повинна нараховувати та сплачувати відповідні суми ПДВ. p> Припустимо, що лізингове майно перебуває на балансі лізингової компанії. Доходами лізингової компанії є лізингові платежі (без ПДВ), які складаються з винагороди лізингової компанії, прискореної амортизації обладнання, відсотків за банківським кредитом та податку на майно. Витрати компанії складаються з сум прискореної амортизації, відсотків по кредиту та податку на майно. Таким чином, податок на прибуток спл...
