ктурованих адаптованості для зарубіжніх рінків моделей на український грунт є небажаним, оскількі, ймовірно, нехтуватіме особливая національної ЕКОНОМІКИ.
З метою Виявлення ключовими для прайси акцій України факторів курсоутворення взято до уваги інформацію про результати торгів корпоративними правами десяти компаний, котрі входять до бази обчислення індексу Першої фондової торговельної системи (ПФТС), За період Із 10 січня до 28 жовтня 2005 року (табл.1) з тижнева інтервалом. Вибір последнего здійснено віходячі з того, что будь-яка нова інформація автоматично відозмінює поведінку суб'єктів прайси. А відповідно чім більшім є Обраний Інтервал, тім віщою є ймовірність того, что поворотний момент у дінаміці курсом фінансового активу буде втрачено 7 . Щоправда, короткий інвестиційний горизонт вімагає Залишити поза уваг факторі, котрі візначають Тенденції курсоутворення здебільшого у трівалій перспектіві, а того наведені нижчих результати Дослідження не дають змогі віявіті Межі інтервального ЕФЕКТ.
Регресійній аналіз впліву вибраному | кола факторів на зміну ЦІН окрем актівів здійснено з Використання Такої моделі:
Таблиця 1. Основні інвестиційні характеристики акцій українських предприятий, что входять до ПФТС-індексу
Емітент
КОД ПФТС
Кількість СПОСТЕРЕЖЕННЯ (тіжнів)
Сподіваній дохід "
Стандартне відхілення
Західенерго
ZAEN
41
0,07
4,44
Нижньодніпровський трубопрокатний завод
NITR
42
3,75
8,51
Запоріжсталь
ZPST
42
0,15
4,35
Укртелеком
UTEL
42
0,05
5,55
Укрнафта
UNAF
41
3,15
22,24
Стирол
STIR
42
1,66
7,55
Київенерго
KIEN
41
0,92
5,51
Дніпроенерго
<...
