ом векселем, а не грошима як такими, і тим самим уникнути передоплати. Однак цей вексель повинен бути авальований російським банком, який має хорошу репутацію на світовому фінансовому ринку. Іншими словами, російський банк стає гарантом платежу. p> Отримавши авальований вексель, іноземний експортер пред'являє його до обліку в іноземний банк, який підписав відповідну угоду з російським банком. Після підтвердження авалю іноземний банк виплачує експортеру номінальну суму векселя за вирахуванням деякого дисконту, а після закінчення терміну дії векселя пред'являє його в російський банк і отримує гроші. Російський банк пред'являє вексель російському імпортеру, який оплачує вексель, і коло замикається. p> По суті, ця схема - ні що інше, як оформлений векселем кредит іноземного банку російському імпортеру за посередництва російського банку. При цьому термін кредиту збігається з терміном дії векселя. Саме ця обставина і робить форфейтинг привабливим для російських імпортерів, оскільки дозволяє не тільки уникнути передоплати, але і при вдалому збігу обставин оплатити продукцію вже після її реалізації на внутрішньому російському ринку. Термін обігу векселя і відповідно кредиту залежить насамперед від виду продукції, що імпортується. Наприклад, кредит під закупівлю апельсинів видається, як правило, на 2 місяці, а під міні-завод - на рік і більше. p> Однак для імпортерів форфейтинговие операції цікаві не тільки з точки зору відстрочки платежу, а й зменшення витрат (відсотків за кредитом). Звичайно, іноземний банк, як уже було сказано, враховує вексель з дисконтом, який відповідає його власної облікової ставки. Не безкоштовно авалює вексель і російський банк. Але навіть у сумі ці витрати нижче внутрішньоросійських ставок по звичайних валютних кредитах. p> Наприклад, в даний час вартість валютних кредитів надійним позичальникам в Росії на термін від 6 до 12 місяців перебуває на рівні 25-40% річних. Облікові ставки європейських банків за векселями, чинним від півроку до року, знаходяться в межах LIBOR плюс 5-9%. У свою чергу, ставка LIBOR по шестимісячних кредитами становить 6% річних, а за річними - 6,75%. Вартість послуг, наприклад, Інкомбанку з авалювання комерційних векселів, виписаних на іноземних експортерів, знаходиться на рівні 4-8% від номінальної суми векселя. p> Таким чином, максимальні витрати російського імпортера при використанні форфейтинга складуть 23,75% на рік. Проте насправді ця ставка може бути значно нижче, зокрема, при великій сумі контракту. Так, у практиці Інкомбанку реальні витрати імпортерів перебували в межах 15-20% річних. p> Для російського банку форфейтинговие операції цікаві, як це не дивно, насамперед з точки зору прибутковості. Не відволікаючи кошти, він заробляє виключно на консалтингу і наданні гарантій (авалювання векселя). Важлива і можливість підвищити власний імідж в очах російських та іноземних партнерів. p> Прибутковість цікавить у цій схемі та іноземний банк. Насамперед, відносного зр...
