500
160
Зважена вартість капіталу визначається за формулою:
WACC = (D * CK + ЕСП * ЗК)/(СК + ЗК)
WACC = (0,68 * 8400 + 0,110 * 5 377)/(8400 + + 5 377) = 0,46
де
WACC - зважена вартість капіталу;
D - рівень дивідендних виплат;
СK - величина власного капіталу;
ЕСВ - ефективна ставка відсотка;
ЗК - величина позикового капіталу.
Ефект фінансового важеля характеризує прирощення рентабельності власного капіталу при використанні позикового капіталу, незважаючи на платність останнього.
Ефект фінансового важеля можна розрахувати за формулою:
ЕФР = (1 - Але) * (ROA - СПРС) * (ЗК/СК) = (1 - 0,24) * (2,27 - 0,26) * (5 377/8400) = 0,98
ЕФР - ефект фінансового важеля;
Але - рівень оподаткування прибутку;
ROA - рентабельність активів;
СПРС - середня розрахункова ставка відсотка (представляє відношення витрат, пов'язаних з отриманням і використанням кредиту до величини кредиту).
Якщо показник фінансового важеля сприяє максимізації рентабельності власного капіталу, дія його буде ефективно.
Показник ефекту фінансового важеля вважається оптимальним, якщо він лежить в межах 1,3 - 1,2 рівня рентабельності власного капіталу.
Однак занадто висока значення показника пов'язане з фінансовим ризиком, так як у випадку ненадходження виручки від реалізації продукції, різко скоротиться прибуток, а отже, впаде рентабельність власного капіталу і погіршаться всі взаємопов'язані показники.
У даному випадку значення показника ефект фінансового важеля становить 0,98, що свідчить про неефективність використання позикового капіталу.
Рух грошових коштів за рік відображається за формою 4.
Таблиця 14
Найменування показника
Код рядка
Сума
з неї
За поточною діяльністю
За інвестиційної діяльності
За фінансової діяльності
1. Залишок коштів на початок року
010
1013
Х
Х
Х
2. Надійшло коштів, всього:
020
98421
93044
5377
в тому числі: виручка від продажу товарів, продукції, робіт, послуг
030
93044
93044
Х
Х
виручка від продажу основних засобів і іншого майна
040
аванси отримані від покупців (замовників)
050
бюджетні асигнування та інше цільове фінансування
060
безоплатно
070
кредити отримані
080
5377
5377
позики отримані
085
дивіденди, відсотки по фінансових вкладеннях
090
Х
інші надходження
110
3. Направлено грошових коштів, всього:
120
67922
67922
в тому числі: на оплату придбаних товарів, робіт
130
33961
на оплату праці
140
20376,6
Х
Х
Х
відрахування в державні позабюджетні фонди
150
13584,4
Х
Х
Х
на видачу підзвітних сум
160
на видачу авансів
170
