p align="justify"> Відправною точкою фінансового прогнозування є прогноз продажів і відповідних їм витрат, кінцевою точкою і метою - розрахунок потреби в зовнішньому фінансуванні
Прогнозування фінансового стану підприємства буває:
? короткостроковим (в межах одного року);
? середньостроковим (на один - два роки);
? довгостроковим (більше двох років).
Прогнозування фінансового стану підприємства може здійснюватися з? використанням прямого або непрямого методів прогнозування.
Прямий, так званий бюджетний метод здійснюється на підставі системи планових таблиць і грошових потоков.Реальная майбутня діяльність підприємства описується за допомогою вивчення всіх грошових потоків (надходжень і виплат) як подій, що відбуваються в? різні періоди часу.
Прогнозування з? використанням непрямого методу включає в? себе побудову прогнозної звітності на основі набору припущень про умови діяльності фірми.
Більшість модифікацій непрямого методу прогнозування грунтується на ув'язці різних статей звіту про прибутки і збитки та балансу підприємства з? обсягом продажів продукції (товарів, робіт, послуг).
До числа таких методів належать метод відсотка від продажів, лінійна регресія, криволінійна регресія, множинна регресія.
Основні методи прогнозування фінансових ресурсів підприємства:
? бюджетний метод;
? метод відсотка від продажів.
Бюджетний метод заснований на концепції грошових потоків і може бути основою для розрахунку фінансової частини бізнес-плану
Грошовий бюджет - процес прогнозування грошових коштів, можливих припливів і відтоків для того, щоб планувати покриття можливих боргових зобов'язань або капіталовкладення за рахунок тимчасово вільних грошових коштів.
Етапи складання фінансового бюджету:
? розробка прогнозу реалізації продукції;
? розробка плану виробництва продукції;
? розрахунок витрат виробництва продукції;
? визначення часу надходження грошових коштів;
? визначення часу, коли повинні бути зроблені платежі за продукцію і обов'язкові платежі;
? оцінка можливості інших надходжень грошових коштів та інших готівки витрат;
? визначення припливів і відтоків грошових коштів і різниці між ними;
? розрахунок балансу доходів і витрат по мінімуму і визначення рівня фактичного балансу припливів і відтоків.
Якщо отримане в? результаті прогнозу рівновагу нижче мінімуму, необхідно планувати використання позикового капіталу, якщо вище - то необхідний план капіталовкладень
Суть методу відсотка від продажів полягає в? тому, що кожен з елементів планових документів розраховується як певне процентне співвідношення від встановленої величини продажів.
Метод будується на основі трьох припущень:
. ? Змінні витрати, поточні активи і поточні зобов'язання при нарощуванні обсягу продажів на певну кількість відсотків збільшуються в? середньому на стільки ж відсотків
. ? Відсоток збільшення вартості основних засобів розраховується під заданий відсоток нарощування обороту в? Відповідно до? технологічними умовами бізнесу і з? урахуванням наявності недовантажених основних засобів на початок періоду прогнозування, ступенем матеріального та морального зносу засобів виробництва і т.д.
. ? Довгострокові зобов'язання і акціонерний капітал беруться в? прогноз незмінними. Нерозподілений прибуток прогнозується з? урахуванням норми розподілу чистого прибутку на дивіденди і чистої рентабельності реалізованої продукції.
Провівши всі розрахунки, з'ясовують, скільки пасивів не вистачає, щоб покрити необхідні активи пасивами - це і буде необхідна сума додаткового зовнішнього фінансування
Прогнозування фінансової стійкості або загрози банкрутства можна вести різними методами. Найбільш широке поширення одержали так звані Z - рахунки. Це формули Альтмана, Ліса, Таффлера.
Перший Z - рахунок був розроблений в? 1968 професорам Нью-Йоркського університету Едвардом Альтманом, який, проаналізувавши за допомогою дискримінантного аналізу звітність сотень компаній, вивів формулу для прогнозування банкрутства:
? =? 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5 (14)
де Х1 - відношення власного оборотного капіталу до? суми активів;
Х2 - ві...
