озраховується діленням чистого прибутку на середньорічну вартість активів підприємства. Він показує, скільки грошових одиниць треба фірмі для отримання однієї грошової одиниці прибутку, незалежно від джерела залучення цих коштів. Цей показник є одним з найбільш важливих індикаторів конкурентоспроможності підприємства. Рівень конкурентоспроможності визначається за допомогою порівняння рентабельності всіх активів аналізованого підприємства з середньогалузевим коефіцієнтом.
Коефіцієнт рентабельності реалізації (рентабельність реалізації) розраховується за допомогою розподілу прибутку на обсяг реалізованої продукції. Розрізняються два основні показники рентабельності реалізації: з розрахунку по валовому прибутку від реалізації (1) і з розрахунку по чистому прибутку (2).
Перший показник відображає зміни в політиці ціноутворення і здатність підприємства контролювати собівартість реалізованої продукції, тобто ту частину коштів, яка необхідна для оплати поточних витрат, що виникають в ході виробничо-господарської діяльності, виплати податків і т.д. Динаміка коефіцієнта може свідчити про необхідність перегляду цін або посилення контролю за використанням матеріально-виробничих запасів. У ході аналізу цього показника слід враховувати, що на його рівень істотний вплив роблять застосовувані методи обліку матеріально-виробничих запасів. Найбільш значущим у цій частині аналізу фінансової інформації визнається рентабельність реалізованої продукції, обумовлена ​​як відношення чистого прибутку після сплати податку до обсягу реалізованої продукції. У підсумку дізнаються, скільки грошових одиниць чистого прибутку принесла кожна грошова одиниця реалізованої продукції.
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (рентабельність власного капіталу) дозволяє визначити ефективність використання капіталу, інвестованого власниками, і порівняти цей показник з можливим одержанням доходу від вкладення цих коштів в інші цінні папери. У західних країнах він робить істотний вплив на рівень котирування акцій компанії.
4. Показники структури капіталу (або коефіцієнти платоспроможності)
Показники структури капіталу характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів та інвесторів, мають довгострокові вкладення в компанію. Вони відображають здатність підприємства по-Гашана довгострокову заборгованість. Коефіцієнти цієї групи називаються також коефіцієнтами платоспроможності. Йдеться про коефіцієнт власності, коефіцієнті фінансової залежності і коефіцієнті захищеності кредиторів.
Коефіцієнт власності характеризує частку власного капіталу в структурі капіталу компанії, а, отже, співвідношення інтересів власників підприємства і кредиторів. Цей коефіцієнт бажано підтримувати на досить високому рівні, оскільки в такому випадку він свідчить про стабільну фінансову структуру коштів, якій віддають перевагу кредитори. Вона виражається в невисокому питомій вазі позикового капіталу і більш високому рівні коштів, забезпечених власними коштами. Це є захистом від великих втрат в періоди спаду ділової активності та гарантією отримання кредитів. Коефіцієнтом власності, характеризує досить стабільний фінансовий стан за інших рівних умовах в очах інвесторів і кредиторів, є відношення власного капіталу до підсумку коштів на рівні 60 відсотків.
Розраховуватися також коефіцієнт позикового капіталу, який відображає частку позикового капіталу в джерелах фінансування. Цей коефіцієнт є зворотним коефіцієнту власності. p> Коефіцієнт фінансової Залежно характеризує залежність фірми від зовнішніх позик. Чим він вищий, тим більше позик у компанії і тим ризикованіше ситуація, яка може призвести до банкрутства підприємства. Високий рівень коефіцієнта відображає також потенційну небезпеку виникнення у підприємства дефіциту грошових коштів.
Таблиця 11. Розрахунок фінансових коефіцієнтів підприємства
Показник
Формула
Результат
Коефіцієнти ліквідності
коефіцієнт загальної ліквідності
оборотні кошти/короткострокові зобов'язання
2,01
коефіцієнт термінової ліквідності
(грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + дебіторська заборгованість)/короткострокові зобов'язання
0,98
коефіцієнт абсолютної ліквідності
грошові кошти/короткострокові зобов'язання
0,5
чистий оборотний капітал
оборотні активи - короткострокові зоб...
