і кошти поділяються на такі види:
кошти, що залучаються для відтворення основних засобів і нематеріальних активів;
кошти, що залучаються для поповнення оборотних активів;
кошти, що залучаються для задоволення соціальних потреб.
Малюнок 2.3 - Класифікація позикового капіталу
За формою залучення позикові кошти можуть бути в грошовій формі, у формі обладнання (лізинг), у товарній формі і інших видах; за джерелами залучення вони поділяються на зовнішні та внутрішні; по терміновості погашення - довгострокові і короткострокові; за формою забезпечення - забезпечені заставою або закладом, забезпечені порукою або гарантією і незабезпечені. Забезпечені зобов'язання у разі ліквідації підприємства задовольняються в пріоритетному порядку, незабезпечені - за залишковим принципом.
При аналізі структури капіталу необхідно враховувати особливості кожної його складової.
Власний капітал характеризується простотою залучення, забезпеченням більш стійкого фінансового стану і зниженням ризику банкрутства.
Необхідність у власному капіталі обумовлена ??вимогами самофінансування підприємств. Він є основою їх самостійності і незалежності. Особливість власного капіталу полягає в тому, що він інвестується на довгостроковій основі і піддається найбільшому ризику. Чим вище його частка в загальній сумі капіталу і менша частка позикових коштів, тим вище буфер, який захищає кредиторів від збитків, а отже, менше ризик втрати.
Однак потрібно враховувати, що власний капітал обмежений у розмірах. Крім того, фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього, особливо в тих випадках, коли виробництво має сезонний характер. Тоді в окремі періоди будуть накопичуватися великі кошти на рахунках в банку, а в інші їх буде бракувати. Слід також мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, то, залучаючи позикові кошти, воно може контролювати більші грошові потоки, розширити масштаби своєї діяльності , підвищити рентабельність власного (акціонерного) капіталу. Як правило, підприємства беруть кредит, щоб посилити свої ринкові позиції.
У той же час слід враховувати, що пропорційно зростанню питомої ваги позикового капіталу зростає ризик зниження фінансової стійкості і платоспроможності підприємства, знижується прибутковість сукупних активів за рахунок виплачуваного позичкового відсотка. До недоліків цього джерела фінансування слід віднести також складність процедури залучення, високу залежність позичкового відсотка від кон'юнктури фінансового ринку і збільшення в зв'язку з цим ризику зниження платоспроможності підприємства.
Від того, наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства.
Аналіз структури капіталу представлений в таблиці 2.1.
Таблиця 2.1 - Аналіз загальної структури капіталу підприємства
Джерело капіталаНалічіе коштів, тис. грн.Структура засобів,% на початок періодана кінець періодаізмененіена початок періодана кінець периодаизменение...
