в кругообігу коштів організацій, а все більше перетворюється на джерело погашення кредитів. Оборотний капітал надає дію на зміну всіх основних показників діяльності організації: обсяг випуску продукції, продуктивність праці, собівартість і т.д. У зв'язку з цим виникає необхідність ефективного управління оборотним капіталом як на рівні окремо взятої організації, так і в масштабах всієї російської економіки. Розвиток ринкових відносин надало організаціям додаткові можливості у виборі форм, і методів управління оборотним капіталом.
У світовій практиці існують дві концепції оборотного капіталу:
. Валовий оборотний капітал
. Чистий оборотний капітал
Валовий оборотний капітал - всі поточні активи підприємства. Чистий оборотний капітал - це різниця між поточними активами і поточними зобов'язаннями. Поточні активи можуть бути звернені в готівку кошти або повністю використані менш ніж за один рік; Поточні зобов'язання повинні бути погашені менш ніж за один рік.
Чистий оборотний капітал, або чистий працюючий капітал, - це ті кошти, які фірма використовує для поточної оперативної діяльності: придбання товарно-матеріальних цінностей, покриття рахунків до оплати (дебіторської заборгованості) і т.д.
Загальна вартість чистих оборотних активів повинна підвищувати короткострокові зобов'язання і забезпечити фінансування всіх необхідних витрат на здійснення діяльності, а також дати можливість фірмі уникнути передбачених ситуації, наприклад, у зв'язку з виникненням труднощів зі збутом продукції, затримкою погашення або невиплатою дебіторської заборгованості. Одним з найважливіших завдань фінансового менеджера є визначення оптимального розміру чистих оборотних активів, необхідних для забезпечення нормального функціонування фірми. Відомо, що негативно впливає на діяльність фірми, як недолік працюючого капіталу, так і його надлишок.
До поточних активів належать (у порядку зростання за ступенем ліквідності):
запаси і завершене виробництво,
дебіторська заборгованість,
депозити і передоплата (від юридичних та фізичних осіб),
грошові кошти (готівку).
Грошові кошти є найбільш ліквідним поточним активом, в той час як запаси найменш ліквідні (їх ще належить продати). Дебіторська заборгованість знаходиться на середньому рівні ліквідності, так як факт реалізації відбувся, але кошти ще не надійшли на рахунок підприємства. Поточні зобов'язання - ця сума, яку має виплатити підприємство своїм кредиторам. До них відносять:
короткострокові банківські позики (включаючи банківський овердрафт), - кредиторська заборгованість,
податки і дивіденди, що підлягають сплаті,
заборгованість з виплати відсотків за довгостроковими зобов'язаннями,
заборгованість з виплати заробітної плати та іншим нагромадилися зобов'язаннями.
Як видно, зобов'язання показують джерело утворення активів підприємства, тобто пояснює кому повинно підприємство за все належне їй майно.
Виділяються два основних види зобов'язань:
операційні-фінансові
Операційні зобов'язання - це зобов'я...
