м'ятати, що одне і те ж зміна показника може бути оцінений і як позитивне, і як негативне залежно від причин такої зміни. Так, наприклад, збільшення валюти балансу може бути позитивним фактором, якщо її зростання пов'язане зі збільшенням виробничих запасів внаслідок зростання обсягів виробництва. У той же час зростання валюти балансу може свідчити і про збільшення простроченої дебіторської заборгованості, тобто виведення частини обігових коштів з виробничої діяльності.
Зниження валюти балансу може свідчити як про скорочення господарської діяльності підприємства (падає попит на продукцію, немає сировини, матеріалів, напівфабрикатів виробництва), так і про поліпшення роботи по витребуванню дебіторської заборгованості та підвищенню оборотності виробничих запасів, а також про реалізацію політики раціоналізації основних засобів, що є позитивним фактором.
При аналізі необоротних активів організації необхідно враховувати, що питома вага в них основних засобів, може змінюватися також внаслідок впливу інфляції, зміни порядку бухгалтерського обліку, тобто факторів, зовнішніх по відношенню до підприємства. Наприклад, в умовах інфляції відбувається запізніла корекція вартості основних засобів, у той час як ціни на сировину, матеріали, готову продукцію можуть рости досить високими темпами. Необхідно також звернути увагу на тенденції зміни таких елементів (статей), як незавершене будівництво і довгострокові фінансові вкладення, оскільки дані активи не беруть участь у виробничому обороті і, отже, за певних умов збільшення їх частки може негативно позначитися на результативності фінансової та господарської діяльності підприємства.
Збільшення абсолютної суми і питомої ваги запасів може свідчити про:
нарощуванні виробничого потенціалу підприємства;
прагненні шляхом вкладень у виробничі запаси захистити грошові активи підприємства від знецінення під впливом інфляції;
нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок якої значна частина оборотних активів иммобилизована в запасах, ліквідність яких може бути невисокою.
Збільшення (абсолютне і відносне) оборотних активів може свідчити не тільки про розширення виробництва, а й про уповільнення їх обороту, що об'єктивно викликає потребу в збільшенні маси оборотних коштів. При проведенні аналізу стану та структури запасів і витрат основну увагу приділяють виявленню та оцінці тенденцій зміни таких елементів, як виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція і товари.
Відзначимо, що зростання запасів може бути індикатором як позитивних, так і негативних тенденцій. Аналогічно зміни за іншими статтями балансу також можуть говорити про протилежні явищах. Тому в завдання аналітика входить не тільки виявлення змін майнового стану, але й визначення причин, що викликали ці зміни. Однак це вже завдання факторного аналізу.
Зростання дебіторської заборгованості пов'язаний, як правило, з активним використанням стратегії товарних позик для споживачів продукції. Кредитуючи їх, підприємство фактично ділиться з ними частиною свого прибутку.
Зміна активів підприємства в бік збільшення частки оборотних коштів може свідчити про формування більш ефективної і мобільної структури активів, продажу, ліквідації зайвих об'єктів майна, згортанні витратних інвестиційних програм, що є позитивним фактором. З іншого боку, збільшення частки оборотних активів може бути наслідком згортання виробничої бази взагалі, спотворення реальної оцінки основних засобів через існуючого порядку бухгалтерського обліку, іммобілізації (виводу) частини оборотних коштів з виробничого процесу внаслідок їх відволікання на кредитування споживачів товарів, робіт і послуг.
У кожному разі при проведенні аналізу зміни майнового стану підприємств необхідно досліджувати ті явища, що стали причиною змін і дати їм оцінку.
При дослідженні пасиву балансу - джерел формування майна необхідно насамперед приділити увагу власним джерелам, оцінивши вплив прибутку (збитку) на формування власного капіталу («Капіталу і резервів»).
При дослідженні структури позикових коштів аналізуються структура і тенденції їх зміни. При наявності довгострокових зобов'язань доцільно оцінити витрати на обслуговування кредиту. У структурі короткострокових зобов'язань слід виділити статті з найбільшою питомою вагою, що є основними джерелами кредитування.
Тенденція до збільшення частки позикових коштів у джерелах утворення активів підприємства, з одного боку, свідчить про посилення фінансової залежності підприємства від позикового капіталу і підвищення його фінансових ризиків, а з іншого - про активний перерозподіл (в умовах інфляції та невиконання в строк фінансових зобов'язань) ...
