ані активи (середній ризик ліквідності); група А 4 - важко реалізовані активи (високий ризик ліквідності);
. Ранжування пасивів за ступенем терміновості оплати зобов'язань на групи: група П 1 - найбільш термінові зобов'язання; група П 2 - короткострокові пасиви; група П 3 - довгострокові пасиви; група П 4 - постійні або стійкі пасиви;
. Оцінювання коштів за активами і пасивами (таблиця 3.3);
. Зіставлення наведених засобів по активу і пасиву і встановлення типу стану ліквідності балансу (таблиця 3.4).
. Побудова шкали ризику платоспроможності залежно від типу стану ліквідності балансу.
Безризикова зона - стан абсолютної ліквідності балансу, при якому у підприємства в будь-який момент настання податкових зобов'язань обмежень у платоспроможності немає.
З вона допустимого ризику - поточні платежі і надходження характеризують стан нормальної ліквідності балансу (А 1 lt; П 1). В даному випадку у підприємства існують складності сплатити зобов'язання на часовому інтервалі до трьох місяців через недостатнє надходження коштів. У цьому випадку в якості резерву можуть використовуватися активи групи А 2, але для перетворення їх в грошові кошти потрібен додатковий час. Група активів А 2 за ступенем ризику ліквідності відноситься до групи малого ризику, але при цьому не виключені можливості втрати їх вартості, порушення контрактів та інші негативні наслідки.
Зона критичного ризику - стан порушеною ліквідності балансу (А 1 lt; П 1, А 2 lt; П 2). Даний стан свідчить про обмежені можливості підприємства оплачувати свої зобов'язання на часовому інтервалі до шести місяців. Має, тенденція зниження ліквідності балансу породжує новий вид ризику - кредитний, а також умови для виникнення ризику фінансової неспроможності.
Зона катастрофічного ризику. У даному випадку підприємство станом ліквідності балансу знаходиться в кризовому стані (А 1 lt; П 1, А 2 lt; П 2, А 3 lt; П 3) і не здатне здійснити платежі не тільки в сучасному, а й у відносно віддаленому майбутньому (до 1 року включно). Крім того, якщо додатково А 4 lt; П 4, то це, по суті, передумова до виникнення ризику неспроможності підприємства, так як у нього відсутні власні оборотні кошти для ведення підприємницької діяльності [60].
Таблиця 3.3 - Розрахункові моделі
АктівиПассіви ГруппиРасчетние моделіГруппиРасчетние модель 1 стор. (250 + 260) П 1 стор. 620А 2 стор. 240П 2 стор. (610 + 630 + 660) А 3 стор. (210 + 220 + 230 + 270) П 3 стор. (590 + 640 + 650) А 4 стор. 190П 4 стор. 490
Таблиця 3.4 - Тип стану ліквідності балансу
Тип стану ліквідностіБалансовие співвідношення Абсолютна ліквідність (оптимальна) А1? П1А2? П2А3? П3А4? П4Нормальная ліквідність (допустима) А1 lt; П1А2? П2А3? П3А4? П4Нарушенная ліквідність (недостатня) А1 lt; П1А2 lt; П2А3? П3А4? П4Крізісное стан (неприпустима) А1 lt; П1А2 lt; П2А3 lt; П3А4 gt; П4
На закінчення необхідно відзначити, що при оцінці ризику втрати підприємством платоспроможності на основі абсолютних фінансових показників необхідно враховувати такі особливості: можливість заміни ліквідних активів менш ліквідними при оплаті зобов'язань в реальній ситуації обмежена, і не вирішує проблеми усунення ризику втрати платоспроможності; достовірність оцінки ризику підвищується, якщо нестача коштів у групі з менш ліквідними активами не компенсується надлишком коштів у групі з більш ліквідними активами.
Оцінка ризику втрати фінансової стійкості
Фінансова стійкість характеризує стабільність фінансового становища підприємства, забезпечуваного високою часткою власного капіталу в загальній сумі використовуваних фінансових засобів. Тим самим фінансова стійкість дає можливість оцінити рівень ризику діяльності підприємства з позицій збалансованості або перевищення доходів над витратами.
Однією з характеристик фінансової стійкості є ступінь покриття запасів і витрат певними джерелами фінансування. Фактор ризику характеризує невідповідність між необхідної величиною оборотних активів і можливостями власних і позикових коштів по їх формуванню.
Ризик втрати підприємством фінансової стійкості характеризує порушення відповідності між можливостями джерел фінансування і необхідними матеріальними оборотними активами для ведення підприємницької діяльності.
Оцінка ризику здійснюється з позицій довгострокової перспективи. Оцінка ризику втрати підприємством фінансової стійкості може здійснюватися як на основі абсолютних, так і відносних фінансових показників.
Абсо...
