* 1,98=+ 29,7% (ефект операційного важеля).
* (+ 29,7%)=+1022,27 тис. руб.
Фактор структурних зрушень в обсязі продажів вплине на прибуток наступним чином (DN).
Таблиця 3.3 - Аналіз структурних зрушень
№ п/пТоварная группаУдельний вага,% Маржинальний дохід на р. продажів, р. Зважений маржинальний дохід на р. продажів, р. А1231Медіцінскіе і ортопедичні ізделія500,560,282Лекарственние препарати400,240,0963Прочая продукція100,120,0124Ітого100х0,388
Стався структурне зрушення, що вплинув на коефіцієнт маржинального доходу (MPn).
Коефіцієнт MP збільшився з 0,36 до 0,388, тобто на 0,028, або на + 2,8%. Його вплив на прогнозований прибуток визначиться за формулою:
=Sb * Tb * DMPn, (3.3)
де Sb - виручка від продажів в базовому періоді; - прогнозний темп зростання виручки від продажів; - зміна коефіцієнта маржінального доходу через структурних зрушень.
* 1,15 * (+ 2,8%)=+919 тис. руб.
Вплив на прибуток фактора змінних витрат (DVC) визначиться як:
=Sb * Ts * VCn * VCp, (3.4)
де: VCn - коефіцієнт змінних витрат з урахуванням структурних зрушень (1 - MPn); - прогноз зниження змінних витрат (із зворотним знаком).
* 1,15 * (1 - 0,388) * (+ 10%)=+2008 тис. руб.
Вплив на прибуток фактора постійних витрат (DFC) визначається прямим рахунком, але з протилежним знаком. При збільшенні постійних витрат на прибуток (+4 000 тис. Грн.) Прибуток знизиться на цю ж суму (- 4000 тис. Руб.).
Вплив на прибуток фактора цін (DP) визначиться за формулою:
=Sb * Ts * Pp, (3.5)
Де Pp - прогнозована зміна цін на продукцію, що продається.
* 1,15 * (+ 5%)=1 640 тис. руб.
В результаті отримуємо величину прогнозованого прибутку:
+ 1 022 + 919+ 2008 - 4000 + +1640=5031 тис. руб.
Висновок: на нашу розрахунком прибуток від продажів повинна зрости зі +3442 тис. руб. до 5 031 або на тисячі п'ятсот вісімдесят дев'ять тис. руб.
На малюнку 3.1 представлена ??блок-схема факторної моделі прогнозування прибутку.
Малюнок 3.4 - Блок-схема факторної моделі прогнозування прибутку
Як бачимо, факторний аналіз суттєво змінює розрахунок прибутку, який можна було виконати на основі одного лише ефекту операційного важеля.
3.2 Управління структурою сукупного капіталу організації
Проблема вибору оптимального співвідношення елементів сукупного капіталу (основного, оборотного, власного і позикового) вважається однією з основною в управлінні фінансовими ресурсами організації. Мета - моделювання оптимальної структури сукупного капіталу, націлену як на регулювання співвідношення позикових і власних пасивів балансу, так і на варіювання позаоборотними і обіговими коштами.
Оптимальна структура капіталу перебуває в результаті усвідомленого компромісу між потенційними фінансовими труднощами і агентськими витратами, викликаними зростанням частки позикового капіталу і більш надійним і фінансово-стійким, але важкодоступним і менш ліквідним власним капіталом.
При визначенні фінансового стану на короткострокову перспективу рекомендовано використовувати коефіцієнт поточної ліквідності і коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власним капіталом. Дані обмеження можна представити у вигляді системи нерівностей:
Кт. лик. =А2/П5? 2 (3.6)
До об. об. а. =(П3-А1)/А1? 0,1. (3.7)
З цих співвідношень видно, що поліпшення одного з коефіцієнтів веде до погіршення іншого, оскільки оборотні кошти знаходяться в чисельнику одного і знаменнику іншого коефіцієнта. Тому перехід цих коефіцієнтів зі стану, що характеризує незадовільну структуру балансу організації, в стан, що характеризує платоспроможність організації, необхідно розглядати в єдності. Проведений аналіз фінансової стійкості організації ТОВ ??laquo; тритію показав, що організація має нестійке фінансове становище. Так як структура балансу незадовільна, то слід розраховувати необхідні значення рентабельності основного (Rо. К.) І оборотного капіталу (Rоб. К.), Які дозволять визначити необхідні значення розділів балансу і визнати його структуру задовільною. Для вирішення даної проблеми пропонується використовувати систему, що складається з наступних шести рівнянь.
<...
