br />
А1N=Рrn/Rа1n, А2n=Prn/Rа2n, Зn=Prn + Pзf, n=((1-1/Ktl) - Koss) * Pr/Rа2n, (3.8) n=Pr/Rа2n*Ktl.зn+P4n+P5n=Prn/Rа2n+Pr/Rа1n
де А1N - необхідна величина необоротних активів (основного капіталу);
А2n - необхідна величина оборотних активів (оборотного капіталу); Зn - необхідна величина власного капіталу; n - необхідна величина довгострокових зобов'язань; n - необхідна величина короткострокових зобов'язань; - необхідна величина нерозподіленого прибутку;
А1N - необхідна величина рентабельності необоротних активів; а2n - необхідна величина рентабельності оборотних активів; зf - фактична величина власного капіталу.
Дана система рівнянь включає шість рівнянь і невідомих змінних - Prn, Pзn, P4n, P5n, до відомих відносяться - Rа1n, Rа2n, Pзf. Значення Rа1n, Rа2n розраховуються наступним чином:
рентабельність основного капіталу:
а1=Pr/А1, (3.9)
рентабельність оборотного капіталу:
а2=Pr/А2. (3.10)
Виріши в систему рівнянь виходить вирази, що визначають значення: необхідної величини прибутку:
Prn=Rа2n * Rа1n; (3.11)
необхідної величини власного капіталу:
(3.12)
необхідної величини довгострокових зобов'язань:
(3.13)
необхідної величини короткострокових зобов'язань:
n=Rа1n; (3.14)
Рішення даних рівнянь дозволить визначити оптимальне значення величини необоротних і оборотних активів.
На першому етапі розраховуються дані коефіцієнти.
а1=Pr/А1=1 684/7009=0,3764; Rа2=Pr/А2=+1684/12106=0,1528.
На другому етапі визначається значення необхідної рентабельності і величини необхідного прибутку при фактичних значеннях основного і оборотного капіталу.
Необхідна величина власного капіталу:
зп=+7009 + 0,3028? 12106=10675 тис. р.
при цьому приріст його буде дорівнює:
- +9757=918 тис. руб.
Необхідна величина прибутку:
=1684 + 918=2 602 тис. руб.
Значення необхідної рентабельності капіталу при фактичних значеннях величин основного і оборотного капіталу:
=2602/19115=0,1361.
Розрахунок величини необхідної рентабельності основного капіталу:
, 2764=(1/0,13612)? (Rа1n - 0,1361) 2? (0,1361-Rа1n) +0,1361? (Rа1n/(Rа1n - 0,1361)=0,2772.
Отже, Rа1n=0,2772, або 27,72%.
Величина необхідної рентабельності оборотного капіталу складе:
а2n=0,1361? (0,2772/(0,2772-0,1361)=0, 2033, або 20,33%.
На третьому етапі здійснюються розрахунки за трьома напрямками: виводяться необхідні (оптимальні) значення показників балансу при незмінній величині довгострокових зобов'язань; необхідні (оптимальні) значення показників балансу при необхідній величині довгострокових зобов'язань; необхідні (оптимальні) значення показників балансу за відсутності довгострокових зобов'язань.
Виведемо необхідні (оптимальні) значення показників балансу при незмінній величині довгострокових зобов'язань, так як ТОВ ??laquo; тритію в 2014 р оформив довгостроковий кредит на 3 роки в сумі 2000 тис. руб.
Необхідна прибуток при незмінних значеннях капіталу склала 2602 тис. руб. (розрахунок був проведений вище).
При цьому підсумок власного капіталу необхідно збільшити до 10 675 тис. р. (9757 + 918).
Величина короткострокових зобов'язань повинна буде зменшитися до +6440 тис. руб.:
n=0,2772? (9757/2? (0,2772? 0,2705 + 0, 2033-0, 2 033? 0,2772)=6440.
Вартість майна організації, відображеного в активі балансу, повинна бути розподілена таким чином:
основний капітал:
А1N=0, 2 033? (9757/(0,2772? 0,2705 + 0, 2033-0, 2033? 0,2772)=6 315 тис. Руб.;
оборотний капітал:
0,2772? (9757/(0,2772? 0,2705 + 0, 2033-0, 2033? 0,2772)=12800 тис. Руб.
Після чого необхідно порівняти фактичний баланс з прогнозним і прийняти управлінські рішення для здійснення конкретних заходів.
Аналогічно розраховується оптимальна структура капіталу для другого і третього напряму при необхідній величині довгострокових зобов'язань і при відсутності довгострокових зобов'язань.
При цих оптимальних значеннях будуть виконуватися коефіцієнти задоволеності структури балансу.
Після всіх розрахунків складається оптимальна структура балансу ТОВ ??laquo; тритію при незмінній величині довгострокових зобов'язань (Додаток 5).
Представлені розрахунки дозволяють побудувати схему фінансових потоків ТОВ ??laquo; тритію при незмінній величині довгострокових зобов'язань.
Як видно, перший сце...
