5% у довгостроковій перспектіві. Висновки показують, что Довгострокова Вплив ЗРОСТАННЯ імпортованої інфляції на внутрішній рівень ЦІН є однозначно нижчих: 1% ЗРОСТАННЯ (et + p * t) піднімає рівень ЦІН на 0.2%. Емпірічні Висновки для МОДЕЛІ націнкі ІІ є пріблізно схожими на Висновки МОДЕЛІ І, что підтверджує важлівість ЦІН віробніків та імпортованої інфляції як пояснюючіх факторів інфляції з боку собівартості.
Таблиця 3.3 містіть результати відповідніх моделей корекції похібок для Дослідження короткострокової Динаміки. На цьом етапі решение Щодо включення змінніх и їхніх лагів до МОДЕЛІ прийомів на Основі інформаційного крітерію Акайке (АІС крітерію).
Таблиця 3.3
Результати ОЦІНКИ моделей націнкі
ФакторМодель націнкі ІМодель націнкі ІІ Константа0.18 (1.27) 0.09 (0.68) EC ti - 0.07 (2.49) - 0.05 (1.76)? cpi t - 1 0.18 (1.65 ) 0.24 (2.11)? ppi t - 4 0.15 (1.69) 0.20 (2.26)? wt - 1 0.09 (2.26) 0.10 (2.47) Інші статістікіR 2 0.470.44Скорігованій R 2 0.430.40S.E.E.0.470.49Jarque-Bera16.0716.38White-Heteroskedasticity8.708.37Reset4.267.41DW1.971.99
У випадка МОДЕЛІ націнкі І коефіцієнт при Лагові члені корекції похібок (ЄСМ) дорівнює - 0.07, тоб є від «ємним и статистично значущих, пріпускаючі відносно швидку конвергенцію до довгострокової рівновагі у випадка шоків. Коефіцієнт при Лагові члені корекції похібок в МОДЕЛІ націнкі ІІ (- 0.05) такоже пріймає коректний від »ємне значення І є статистично значущих, підтверджуючі Існування Довгострокова зв'язків между включеними в коінтеграційне рівняння зміннімі. Однак цею коефіцієнт у МОДЕЛІ націнкі ІІ є меншим у абсолютному віразі, пріпускаючі повільнішу конвергенцію до довгострокової рівновагі порівняно з моделлю націнкі І.
Серед факторів, что візначають короткострокову дінаміку інфляції - Лагові Значення інфляції з й достатньо високим значенням, что підтверджує Висновки попередніх робіт про скроню інертність інфляційного розвітку в Україні, Зміни ЦІН віробніків з й достатньо значний лагом у 4 квартали и Зміни середньої заробітної плати, яка хочай и НЕ є фактором довгострокового тренду інфляції, має ВАЖЛИВО значення для Пояснення ее короткостроковіх змін. Вплив імпортованої інфляції оказался у короткостроковому періоді статистично незначущім.
Монетарні МОДЕЛІ
Як видно з АНАЛІЗУ базових взаємозв «язків между Даними, грошова маса має Дуже тісній зв» язок з інфляцію, тому для монетарних моделей в работе вікорістовується позбав Показник розріву грошів.
Таблиця 3.4 містіть результати ОЦІНКИ рівняння (7)
Таблиця 3.4
Результати ОЦІНКИ монетарної МОДЕЛІ
ФакторМонетарна модель Константа0.25 (2.28)? cpi t - 1 0.31 (2.62)? cpi t - 4 0.26 (2.38) L_M3_GAP (- 4) 0.06 (1.66) Інші статістікіR 2 0.32Скорігованій R 2 0.28SEE0.53Jarque-Bera19.94White-Heteroskedasticity7.97Reset14.94DW1.96
Як и очікувалось, Вплив монетарних Показників на дінаміку інфляції оказался Дуже Слабко, хочай и На межі 10% статистичної значущості. Вплив ЗРОСТАННЯ розріву грошів на інфляцію є позитивним и оцінюється на Рівні 0.06 п.п. з лагом у 4 місяці.
Крива Філліпса
Коефіцієнт при розріві випуску такоже оказался Дуже низько, ал...
