09-2010 року.
Таблиця 10 - Зведена оцінка фінансового стану ТОО Алаш-Темір З 2009-2010 року
Показателі2009г.2010г.Отклоненія гр.3-гр.21. Розподіл активів (у% до валюти балансу - нетто): 1.1 Короткострокові актіви81,350,7-30,61.2 Довгострокові актіви18,749,3 + 30,62. Розподіл джерел коштів,% 2.1 Заемние93,789,3-4,42.2 Собственние6,310,3 + 43. Ліквідність і платежеспособность3.1 Відношення поточних активів до короткострокових обязательствам1,60,72-0,883.2 Відношення ліквідних активів до короткострокових обязательствам0,0060,02 + 0,0144. Оборотність, днів4. 1 Сукупність актівов171124-474.2 Поточних актівов15080-705. Рентабельність,% 5.1 Реалізованої продукціі2,93,9 + 15.2 Власного капітала86,599 + 12,55.3 Поточних актівов717,5 + 10,55.4 сукупність актівов6,311 + 4,7 * джерело: складено автором на основі власних розрахунків
За даними таблиці 10 можна зробити наступні висновки. У структурі джерел майна підприємства власний капітал на початку року становив лише 6,3%, але до кінця року його частка зросла і склала 10,3%. Відповідно цьому переважає частка позикових коштів, яка знизилася з 93,7% на початку року до 89,3% в кінці.
Ліквідність ТОО Алаш-Темір З характеризується наступними співвідношеннями: величина коефіцієнта покриття зменшується до кінця року на 88%, що пов'язано зі зменшенням оборотних коштів у порівнянні з ростом короткострокових зобов'язань; коефіцієнт терміновості дуже низький як на початку, так і в кінці року, що характерно для сучасного стану підприємств, що не мають практично грошових коштів через неплатежі. Коефіцієнти ліквідності виявилися нижче рекомендованих значень.
Ділова активність підприємства, тобто оборотність активів на підприємстві характеризується підвищенням у порівнянні з попереднім роком: - на 47 днів скоротився період обороту поточних активів, на 70 днів - сукупних активів. При цьому підприємство відчуває дефіцит власних оборотних коштів. Зростання окремих коефіцієнтів, що характеризують ділову активність відображає швидкість обороту коштів.
Динаміка показників ефективності діяльності підприємства характеризується наступним. У звітному році через наявність прибутку (доходу) рентабельність реалізованої продукції склала 3,9% власного капіталу 99%, поточних активів - 17,5%, а сукупних активів - 11%.
Причина зниження розглянутих вище коефіцієнтів криється в збільшенні сировини, використовуваного у виробничих процесах підприємства, зменшенні вартості основних засобів в результаті списання у зв'язку з амортизацією, а також, важливо, у фінансовій кризі 2009 року, протягом якого підприємство не могло розраховувати на залучення позикових коштів.
Розглянемо один з основних підходів до прогнозування фінансового стану з позиції можливого банкрутства підприємства:
У розвинених країнах широко поширений прогноз банкрутства підприємств з використанням формули Альтмана, яка була отримана на основі статистичних даних підприємств банкрутів [14].
При побудові індексу Альтман обстежив 66 підприємств промисловості, половина з яких збанкрутувала майже за 20 років, а половина працювала успішно, і досліджував 22 аналітичних коефіцієнта, які могли бути корисні для прогнозування можливого банкрутства. З цих показників він відпрацював 5 найбільш значущих для прогнозу і побудував багатофакторне управління. Таким чином, індекс Альтмана являє собою функцію від деяких показників, що характеризують економічний потенціал підприємства і результати його роботи за минулий період. У загальному вигляді індекс кредитоспроможності (Z) має вигляд:
(22)
де: (23)
(24)
(25)
(26)
(27)
Розрахований індекс Альтмана для ТОО Алаш-Темір З склав:
Критичне значення індексу розраховувалося Альтманом за даними статистичної вироблення і склало 2,675. З цією величиною зіставляється розрахункове значення індексу для конкретного підприємства. Це дозволяє провести межу і висловити судження про можливе осяжному майбутньому (2-3 роки) банкрутство одних (Z lt; 2,675) і досить стійкому фінансовому становищі інших (Z gt; 2,675).
У таблиці 11 наведені значення Z-рахунку і ймовірність банкрутства.
Таблиця 11 - Ступінь імовірності банкрутства
Значення Z-счетаВероятность банкротства1,81 і менше 1,81 до 2,70 від 2,71 до 2,90 3,0 і вишеОчень висока Висока Існує можливість Дуже низька * джерело: Астахов В.П. Аналіз фінансової стійкості фірми і процедури, пов'язані з банкрутством. М .: Ось - 89, 1999.
Отже, мо...
