корпоративними та субфедеральними облігаціями. Так само Банк регулярно оцінює можливі збитки від несприятливої вЂ‹вЂ‹зміни процентних ставок за борговими цінними паперами. Так станом на 1 січня 2009 року можливі збитки Банку за 10 днів не перевищать 0,6% від капіталу (3,5 млрд. рублів.) з імовірністю 99%. Це означає, що втрати в більшому розмірі очікуються Банком не частіше 5 разів протягом 2 років
Ризик можливих втрат від коливання котирувань облігацій суб'єктів Російської Федерації і корпоративних емітентів залишається значним.
З метою обмеження фондового ризику Комітет Ощадбанку Росії по процентних ставками лімітам обмежує перелік емітентів, в акції яких можливі вкладення коштів, встановлює ліміти на сукупний обсяг вкладень в акції, ліміти на обсяг вкладень в акції окремого емітента, ліміти максимальних втрат за сукупним портфелем та в розрізі емітентів. Торгівельні операції з акціями здійснюються виключно Казначейством Ощадбанку Россі. [33]
2.3 Рекомендації щодо підвищення ефективності операцій з цінними паперами.
Залежно від національного законодавства тієї чи іншої країни, історичних традицій і особливостей формування національних фондових ринків банки можуть грати на них різну роль.
Основна теоретична і практична проблема тут полягає в тому, як відокремити ризики, властиві звичайним В«класичнимВ» банківським операціями (депозитно-позиковим і розрахунковим), від ризиків, що виникають у зв'язку з участю банків на фондовому ринку.
Світова практика знає два підходи до проблеми поєднання звичайної банківської діяльності з діяльністю на ринку цінних паперів.
Відповідно до одного з підходів, банкам має бути заборонено, займатися деякими видами професійної діяльності на ринку цінних паперів (брокерської, дилерської, організатора ринку), а також повинні бути істотно обмежені окремі види непрофесійної діяльності в Як інвесторів (вкладення в недержавні цінні папери, крім дочірніх банківських і фінансових компаній).
Цей підхід застосовується в США, де поділ універсальних банків на комерційні та інвестиційні на рубежі 30-х років XX в. було введено як реакція на хвилю масових банкрутств банків. Причиною цих банкрутств була надмірна активність банків по вкладенню залучених коштів клієнтів у недержавні цінні папери та з надання гарантій за такими цінними паперами. Жорстокий економічна криза і депресія призвели до масового руйнування компаній, знеціненню їх цінних паперів і як наслідок - до ланцюжка банкрутств банків. Свою роль відіграло також відсутність належного державного регулювання банківської інвестиційної діяльності. У результаті економічної кризи система ринку цінних паперів і банківська система США були настільки зруйновані, ослаблені і дискредитовані, що довелося фактично заново перебудовувати систему державного регулювання фінансового ринку (як ринку цінних паперів, так і банківської системи). На цьому тлі концепція поділу банків на комерційні...
