проекту
Методи включення ризику і заходів щодо запобігання втрат інвестора в розрахунки економічної ефективності неоднозначні. Вони залежать від особливостей конкретних видів ризику, які виражаються в можливості встановлення імовірнісних характеристик ризикових втрат. p align="justify"> Вибір методу визначається існуванням статистичної закономірності настання ризикової події і стосується оцінки тих видів ризику, за якими така інформація досліджується. Перш за все, так можна оцінювати ризики, пов'язані з надійністю роботи обладнання, якістю продукції, що випускається, оскільки можливе отримання інформації про ймовірність відмов, аварій при експлуатації, шлюб та інших втратах, а також з відхиленням фактичних умов поставки сировини, матеріалів від тих, які передбачені в договорах поставки ресурсів.
Сутність відображення ризику, породженого надійністю технічних та організаційних систем, складається в обліку прогнозованих витрат і ефекту, пов'язаних з реалізацією заходів щодо зменшення ризиків.
Таким чином, основне завдання розробника ТЕО проекту при реалізації даного напрямку - визначити всі витрати і надходження, пов'язані із здійсненням конкретних заходів з управління ризиками, і врахувати їх при формуванні економічної інформації, вихідної для визначення ефективності проекту.
Так, подолання ризику збоїв роботи обладнання пов'язано із заходами щодо збільшення міцності характеристик, підвищенню якості обладнання, що призводить до збільшення цін на нього, а значить, і до зростання інвестиційних витрат.
Для зменшення наслідків ризику ненадійності постачальників створюються страхові запаси сировини і матеріалів у складі оборотних активів [18].
3.1 Аналіз чутливості проекту
Аналіз чутливості проекту полягає в розрахунку і оцінці впливу зміни найважливіших показників економічної ефективності проекту при можливих відхиленнях зовнішніх і внутрішніх умов його реалізації від спочатку запланованих.
За допомогою аналізу чутливості можна визначити залежність проекту від таких факторів ризику, як зміна попиту на продукцію, цін на продукцію і ресурси, темпів інфляції, курсу національної валюти, процентних ставок за кредитами, собівартості, тривалості інвестиційного циклу і т. д.
Розглянемо кілька найбільш поширених підходів до аналізу чутливості проектів.
Імітаційна модель обліку ризику
Перший підхід пов'язаний з розрахунком можливих величин грошового потоку і наступним розрахунком NPV для всіх варіантів. Аналіз проводиться за такими напрямами:
Вѕ по кожному проекту будують три його можливі варіанти розвитку: песимістичний, найбільш ймовірний, оптимістичний;
